Miks kuld on välja, eriti kaevurid

Ma olen tihti investeeringute portfelli kulla kritiseerija (GLD). Nähes, kuna see ei teeni tulu, ei kasva ja hoiab kokku raha, see on väga spekulatiivne investeering. See ei tähenda seda, et ilma selle hea aastaeta - need, kes ostsid kulde ETFe 2004. Aastal, on kahekordistanud oma raha.

Kuld kaob oma läige

Paanikad kalduvad investoritele saata mõned huvitavad investeeringud, kuld ja muud väärismetallid. Ma mäletan artiklit pärast artiklit 2008-2009, avaldades arvamust, et investorid peaksid hoidma vähemalt 5-10% oma portfellidest metallides. Kus need tooted olid, kui kuld oli alla 400 $ ?!

Majanduse paremaks muutumisel jätavad investorid oma pommide varjupaikade portfellid. Loomulikult on kuld müüdud, langedes tipptasemest 1800 dollarit 2011. aastal 1300 dollarini.

Investorid mõistavad veelkord, et kullal on vähe kasvu:

• See hoiab ladustamiseks raha, mis muudab selle negatiivseks kandmiseks vara.
• Kuld ei anna midagi erinevalt teistest pommide varjupaikadest, näiteks põllumaadest.
• See on altid kiiresti muutuvatele hinnakõikumistele.
• Nagu hinnatõus, muutub väärismetallide hoidmise alternatiivkulu veelgi ilmsemaks.

Kui kuld tõuseb, siis mõned kutsuvad mängima kulla kaevandustes. Mõned isegi nimetavad seda üheks kõige turustatud turul olevatest sektoritest. Ideaalmaailmas peaksid kõrgemad kuldhinnad tootma kullakaevandamise ettevõtetele suuremat kasumit.

Miks kaevandamine on isegi halvem kui kuld

Mark Twain ütles kord, et kullakaevandus on "auk maas, kus on vale pealt." Keegi ei ole kunagi ettevõtte üldse nii hästi kokku võtnud.

Kuldkaevandamine on tuntud raske äri. Mitte ainult mineraalid on avatud kiirete muutustega väärismetallide hinna, kuid nad on ka avatud tegevuskulude kasv. Kui metallide hinnad on kõrged, järgitakse tavaliselt tööjõukulusid, energiahindu ja seadmete hindu. Pea meeles, kui kaevandustööd muutusid kiiresti uueks? Töötasu ületab 100 000 dollarit uustulnukate positsioonidele.

Kullaturgude hinnad langesid ligi 1900 dollariga untsi, kuid kullakaevandust ei suutnud tarnida. Kullakaevandajad tõid tegelikult kulla hindade muutuse maha, hoolimata sellest, et mineraale peaks kallistama.

Nende osatähtsus peaks tõusma ja langema kiiremini kui metalli hind, kuna hinnamuutus toob kaasa kasumi ja kahjumi kiire muutumise. See on ideaalne maailm. Kui kuld tõuseb hinnaga, siis ka kulud selle viimise kohale.

On aeg müüa metalli

Ajalugu on täis suurepäraseid aegu, et osta kulda; kui see on "odav", see on odav. Kui see on kallis, ei jää see kalliks väga kaua. Seega on kulda müüa ja palju aega osta osta vaid mõni hea aeg.

Ma arvan, et kuld on suurepärane investeering 1% -ni oma portfellist, kui olete varade netomüüja, mitte aga netos ostja. Kui teil on 10 miljoni dollari suurune netoväärtus, ei pääse natuke kuld ja hõbe kindlasti välja, et need, kes kannavad tina fooliumkatet, on oma tulevikuprognoosides õiged. Kõigil teistel aga ei ole kuld investeerimiseesmärkidel mõttekas.

Kui teil on ikkagi märkimisväärne investeering kulda, visake see ära. Kell 1300 dollarit ja muutus, ei müüda teid ülaosas. Kuid te ei müü seda ka madalal.

Kui teil on kaevandajad, teete ennast iseäranis suurt kurbust ja peaksite mägedele jooksma. Pikaajalised kaevandamisinvestorid saavad harva tasu.

Aastatel 2011 kuni kümme suurimat kulla kaevandustootjat teenisid äritegevuse rahavoogu 68 miljardit dollarit, kuid nende kogukulud ja kapitaliinvesteeringud kulutasid 89 miljardit dollarit. Oh, ja Wall Street Journali andmetel kasvas vaatlusperioodi jooksul 151%. See ei muutu palju halvemaks. Aktsionärid rahastavad märkimisväärset tegevust, mis tekitas negatiivset rahavooga. Mõelge kulla voogesituse ettevõtetele - veel üks peaksite muretsema.

Nüüd, kui kuld on "välja", on aeg hakata mõtlema, miks te selle kõigepealt olete. Kui määrad tõusevad, majanduse olukord paraneb ja eelarve puudujääk väheneb, siis praegune kulla väljavool näib olevat vaid väike müük enne tohutut kalju.

Kas olete valmis või välja, kui tegemist on kullaga või muude metallidega?