Amazon.com Stock'i ​​tulevik: kas minna üles või alla?

Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) on e-kaubanduse hiiglane. Ettevõte käivitati umbes kaks aastakümmet tagasi, kuid seda peetakse jätkuvalt kasvavaks teguriks, võttes arvesse plahvatuslikku kasvu võimalusi. Amazoni müük on viimase viie aasta jooksul registreerinud CAGR-i ligikaudu 31 protsenti. Ettevõtte kliendibaas jaguneb neljaks osaks: tarbijad, ettevõtted, sisu loojad ja müüjad.

Ülemaailmne e-kaubanduse ruum kasvab jätkuvalt. Inimesed pöörduvad järjest enam veebipõhiste jaemüüjate juurde, sest see on mugav ja säästab aega. Ameerika Ühendriikide e-kaubanduse turg peaks tõusma 13 protsenti võrreldes eelmise aastaga 262 miljardi euroni 2013. aastal. Suurim kasv tuleneb tablettide, nutitelefonide ja muude sarnaste seadmete müügi suurenemisest.

Kuid paljud on skeptilised aktsia kohta, kuna ettevõtte rahnukad kasumimarginaalid ja ülivõimas hinnanguid. Vaatame lugu mõlemas suunas, et välja selgitada, kas Amazonil on endiselt potentsiaal tõusta või kui see on lihtsalt uppuv paat.

Miks mõned on Amazonist skeptilised?

Noh, kõik kisendasid Amazoni kasvavate tulude ja kasumite osas kuni 2011. aastani, mil Kindle juhtus. Amazon käivitas Kindle lugeja 2011. aastal, et hoida kliente oma ökosüsteemiga siduda. Ettevõte alustas seadme müüki turuhinnast madalama hinnaga ja tahtsis raha sisustada, kui kliendid ostsid Amazonast filme, mänge, e-raamatuid ja muud sisu.

Kuid see mudel ei tööta. Kuigi tulud jätkasid kõrgemat kasvu, hakkasid tulud vähenema. Ettevõtte tulud langesid alates 1,37 dollarist aktsia kohta -23 sendini kahe aasta jooksul.

30. juunil lõppenud teise kvartali jooksul teatas Amazon, et võrreldes eelmise aasta teise kvartaliga suurenes netomüük 22% võrra 15,7 miljardi dollarini. Siiski müüs ettevõte netokahjumit 7 miljoni euro võrra, võrreldes eelmise aasta samal perioodil 7 miljoni USA dollari suurusega kasumiga.

Ettevõtte vaba rahavoog oli 24 miljonit dollarit, mis on palju väiksem kui tema konkurendid. Wal-Mart Stores, Inc lõi 30. juunil lõppenud kvartali tasuta rahakäivet 3,26 miljardit dollarit, samal ajal kui Google Inc.-i näitaja oli 3,094 miljardit dollarit. See kindlasti ohustab Amazonit. Kuid milline on Amazoni väheneva vaba rahavoo põhjus? See viib meid järgmisele punktile.

Amazon on ennast positsiooniks tulevikule

Amazon kulutab suuresti palju asju, et takistada tulevasi konkurentsi. Nüüd pole see enam lihtsalt e-kaubanduse ettevõte. Ettevõte on laiendanud oma avaldamist, pilvandmetöötlust, tahvelarvuteid ja e-lugureid. Selle asemel, et iseseisvalt ootata, kasutab Amazon infrastruktuuri, digitaalse infosisu ja laod, et valmistuda tulevikuks.

Ettevõte rakendab mitmeid muudatusi, mis tõenäoliselt vähendavad kulusid pikas perspektiivis ja annavad eelise konkurentide ees:

• Amazon kulutab miljoneid dollareid, et rajada klientidele lähedal asuvad turustuslaodad. See säästab palju saadetiskulusid. Ettevõte on hakanud kasutama oma kohaletoimetamise veokeid, kõrvaldades FedEx ja UPS mõnest oma suurest võrgust. See on veelgi kasumlikum, kuna Amazonase peaministri liikmeskond kasvab 2017. aastaks 10 miljonilt miljonilt miljonilt.
• Amazon on alustanud uut algatust värskete lõikelillede tarnimiseks 48 USA-s Ettevõttel on kuus lillepakkumist, hinnaga 28 kuni 41 $. See on Amazoni uus viis klientide rõõmuks. See tugevdab Amazoni positsiooni värsketel teemadel.
• U.S. toidukaupade turg on hinnanguliselt umbes 850 miljardit dollarit. Jeff Bezos juhitud ettevõte on alustanud online-toidupoest Amazon Fresh, mis pakub samal päeval ja varahommikul tarneid.

Nendel algatustel on suured esialgsed kulud, kuid oodatakse, et see toob pikas perspektiivis kaasa suure kasumi. Tugev jaotusvõrk, väljakujunenud kaubamärk, tõhus tarnimine ja konkurentsivõimeline hind annavad Amazonile eelise uute jaemüügipoodide pärast.

Cloud Services

Amazoni pilvandmetöötlus on viimase paari aasta jooksul kiiresti kasvanud. Segment registreeris 2013. aasta esimeses kvartalis 22% kasvu. Ettevõte peaks kasvama, sest ettevõtted püüavad oma IT-infrastruktuuri kulusid kokku hoida.

Cloud-teenindusettevõtetel on suhteliselt kõrge kasumimarginaal. Amazoni kulutõhusate teenustega hakkavad juhtima suurettevõtted ja noored alustajad. Kuigi Google, Microsoft ja IBM konkureerivad otseselt äriühinguga, on Amazon nende mängust kaugel. Amazonil on tugev kaubamärk ja tema pilvteenuste äri on tuntud usaldusväärsuse, piiramatu ladustamise sätteid ja toetust kõigile keeltele.

Ja siis on Hiina!

Amazoni kohalolek Hiinas pole veel nii tugev. Hiina elektroonilise kaubanduse ettevõtetel on vähem kui 3% turuosa. Kuid Hiina jaekaubanduse turg laieneb kiiresti. Ja kui Amazon säilitab isegi oma 3 protsendi osakaalu, muutub see müükiks miljarditeks dollariteks. Hiina e-kaubanduse turg on umbes 1,4 triljonit dollarit ja on aastatel 2009-2012 keskmiselt kasvanud 71 protsenti aastas. Hiinas on alates 2012. aastast 512 miljonit aktiivset Interneti-kasutajat. See arv peaks 2015. aasta lõpuks ületama 800 miljonit Seega, isegi kui Amazon ei suurenda oma turuosa, võib tema müük tõenäoliselt hüpata.

Järeldus

Amazon on kindel kaubamärk. Ettevõte läheb õiges suunas. See on juhtiv Interneti-jaemüügipind ja tugevdab oma positsiooni veebiteenuste valdkonnas.Kuid Amazonil on ajutiselt madalad marginaalid, kuna ettevõte rakendab mitmeid algatusi. Kasumimarginaalid peaksid paranema, sest uute algatuste ühekordsed kulud vähenevad. Kuigi aktsia kaubeldakse selle ajakohase hinna lähedal, usun, et Amazonil on ikkagi veelgi suurem potentsiaal.

Millised on teie mõtted Amazoni tuleviku üle?