Maapõu päev tuleb hiljaks

Maapõu päev tuli veebruari lõpus aktsiaturule. Eelmisel neljapäeval nädala töötuse väidete halvenemisega seotud andmed ajendasid börsiettevõtjaid muret töökohtade kasvu pärast, kuna veebruari talvetormid mõjutasid andmeid negatiivselt. Selles tööaruandes nägi aktsiaturg varju ja tundub, et investorid on veel kuus nädalat talvise ilmaga mõjutanud aruandeid, mis aitavad kaasa aktsiaturu volatiilsusele.

Veebruari ebatavaliselt halva talveoluga on tõenäoliselt mõjutanud kõike jaemüügist tootmisest tööturule. Kõige olulisem neist võib olla veebruari tööhõivearuanne, mis toimub täna sel nädalal reede hommikul, mis tõenäoliselt näitab veel ühe kuu töömahukadest, mida tormid ületasid.

Keskenduge tootlikkusele

Viimase nädala turuanalüüsi pealkirjaga "Investeerimine volatiilsuseks" kirjeldasime võimalusi investeerida madala tasuvusega, volatiilse turuga. Üks sellistest viisidest on keskenduda pigem saagisele kui üksnes hinnatõusule. Meie lemmikvaraklass on jätkuvalt kõrge tootlikkusega võlakiri. Kuid teine ​​võimalus sissetulekute suurendamiseks portfellis on ka dividendide kaudu. Tõepoolest, kõrgemad dividende teenivad sektorid on viimasel ajal olnud paremad. Täiendav eelis, mis keskendub dividendidele, on praegu see, et aasta märtsis ja aprillis on tavaliselt aasta, mil enamik ettevõtteid suurendavad oma dividendide väljamakseid. Praeguses keskkonnas võib dividendide väljamaksete suurendamine äriringkondade juhtide jaoks olla kindel jätkusuutlikule majanduskasvule kui nende juhistele tulude väljavaade, mis aitab kaasa aktsiahindade tõstmisele koos dividendide väljamaksmisega.

Viimase kahe aastaga on dividendid olnud karmid. Tegelikult oli 2009. aastal kõige hulleim aasta alates 1955. aastast dividendide kohta, mille tulemuseks oli S & P 500 ettevõtete aktsiate dividendide vähenemine 21% võrra tervikuna. Nii 2008. kui ka 2009. aastal peatasid 32 S & P 500 ettevõtted oma dividende, samal ajal kui ainult 11 algatasid dividendimakse.

Rebound on dividendid

Lõppkokkuvõttes näivad dividendid taas tõusud. Praegu maksavad 366 S & P 500 ettevõtet dividendid. S & P 500-s 49 ettevõtet kasvasid või alustasid sellel aastal dividende, samas kui ainult kaks ettevõtet on vähendanud või peatanud oma dividendid. 49st positiivsest dividenditoimest on käesoleval aastal S & P 500-s dividendimakseid algatanud viis ettevõtet, kes kõik olid tarbijate diskretsiooni ja infotehnoloogia sektorites.

Dividendide arutamisel võib tunduda imelik mõtlema infotehnoloogia sektorist. Ajalooliselt pakkusid tehnilised varud harva dividende, eelistades selle asemel reinvesteerida seda raha oma kasvavatele ettevõtetele või rahastada kasvu omandamise kaudu. Kuid sektor on muutunud palju atraktiivsemaks saagikusele orienteeritud investoritele. Varem oli tegemist dividendi maksjatega domineeriva finantssektoriga, mis moodustas üle 20% S & P 500 dividendide kogusummast. Kuid finantskriisi tagajärjel indeksi koostise ja dividendide peatamise eest mõnede ettevõtete jaoks moodustab sektor praegu S & P 500 ettevõtete makstavate dividendide keskmisest alla 9%. Finantssektoril on nüüd infotehnoloogia sektorist väiksem panus.

SP 500 dividendide andmed

Eeldame, et dividendide väljamaksed tõusevad 2010. aastal, sealhulgas finantssektorist, kuna TARP laenud tagasi makstakse ja dividendid taastatakse. Üks põhjus, miks me arvame, et dividendid on nurgakiviks, on see, et ettevõtetel on nüüd võimalus dividende maksta. Dividendi väljamaksete määr (dividendide viimase nelja kvartali kohta aktsia kohta, mis on jagatud aktsiakasumi viimase nelja kvartaliga) on madal, mis näitab võime väljamakseid suurendada. S & P 500 dividendi väljamaksete suhe on praegu 36%. See on keskmisest madalam ja isegi dividendimaksete suurenemise korral võib see suhe tõenäoliselt langeda 2000ndate aastate madalateks, kuna tulude kasv peaks järgmistel kvartalitel kiiremini kasvama. Kui väljamaksete määr on selle madalseisust lähedal, on ettevõtetel palju dividende makstavaid reserve. Teine tegur, mis toetab dividendide väljamaksmist, on ka see, et sularaha saldod on suured.

Oluline on, et mitte ainult ettevõtted ei suuda oma dividendimakseid suurendada, vaid neil on ka stiimul. Investorid võivad juba praegu finantsturgude näitajaks dividendidena üha enam pöörduda. Lõppude lõpuks ei saa dividende ümber arvutada ega maha kanda. Dividendide suurenemise lihtsus selgub ebaselge majanduskeskkonna ja ilmastikukäitunud majandusaruannete valguses.

OLULINE AVALIKUSTAMINE

• Käesolevas materjalis väljendatud arvamused on mõeldud ainult üldiseks informatsiooniks ega ole mõeldud konkreetsetele soovitustele ega soovitustele üksikisikutele. Selleks, et teha kindlaks, millised investeeringud võivad teie jaoks sobida, konsulteerige enne investeerimist oma finantsnõustajaga. Kogu tulemuslikkuse viide on ajalooline ega garanteeri tulevaste tulemuste saavutamist. Kõik indeksid pole juhitavad ja neid ei saa otse investeerida.
• Investeerimine rahvusvahelistelt ja arenevatel turgudel võib põhjustada täiendavaid riske, nagu valuutakursside kõikumine ja poliitiline ebastabiilsus.
• Aktsiainvesteering hõlmab riski, sh põhisumma kaotamist.
• Väikeste kogustega varud võivad olla suurema riskiastmega võrreldes rohkem väljakujunenud ettevõtete väärtpaberitega. Väikeste kogumiste turu ebatõenäolisus võib negatiivselt mõjutada nende investeeringute väärtust.
• Võlakirjad kuuluvad turuväärtuse ja intressimäära riskini, kui neid müüakse enne tähtaega.Võlakirjade väärtused langevad, kuna intressimäärade tõus sõltub nende kättesaadavusest ja hinna muutusest. Standard & Poor's 500 Index on 500 aktsia kapitalisatsiooniga kaalutud indeks, mille eesmärk on mõõta laia kodumaise majanduse toimivust, muutes kogu põhitööstust esindava 500 aktsia koguväärtust.
• Ei ole mingit garantiid, et mitmekesine portfell suurendab üldist kasumit või ületab mittediskrimineeritava portfelli. Mitmekesistamine ei taga tururiski.
• Kitsa fookuse tõttu on sektorite investeerimine suurema volatiilsusega kui paljudes sektorites ja ettevõtetes laiemalt investeerides.
• Tööstussektor: Ettevõtted, kelle ettevõtted: tootmisvahendid, sh kosmosetööstus ja kaitse, ehitus-, inseneri- ja ehitusmaterjalid, elektriseadmed ja tööstusmasinad. Pakkuge kommertsteenuseid ja -tarbeid, sealhulgas trüki-, tööhõive-, keskkonna- ja kontoriteenuseid. Pakkuge transporditeenuseid, sealhulgas lennuettevõtjaid, kullerite, mere-, maantee- ja raudteetransporti ning transpordiinfrastruktuuri.
• Tarbija diskretsiooni sektor: Ettevõtted, kes kipuvad olema majandustsüklite suhtes kõige tundlikumad. Selle tootmissektor sisaldab autotööstust, majapidamiskaubad, tekstiili- ja rõivatarbeid ning vaba aja veetmise seadmeid. Teeninduse segmendis on hotellid, restoranid ja muud vaba aja veetmise võimalused, meediatoodang ja -teenused, tarbija jaemüük ja teenused ning haridusalased teenused.
• Tarbijahinnad: ettevõtted, kelle ettevõtted on majandustsüklite suhtes vähem tundlikud. See hõlmab toiduainete, jookide ja tubakatootjate ja -turustajate ning kestvate kodumasinate ja isiklike toodete tootjaid. See hõlmab ka toidu- ja uimastite jaemüügiettevõtteid.
• Tervishoid: firmad kahes põhirühmas: tervishoiu seadmed ja tarvikud või ettevõtted, mis pakuvad tervishoiuteenuseid, sealhulgas tervishoiutoodete turustajad, põhiliste tervishoiuteenuste osutajad ning tervishoiuasutuste ja -organisatsioonide omanikud ja operaatorid. Ettevõtted, kes tegelevad peamiselt farmaatsiatoodete ja biotehnoloogia toodete uurimise, arendamise, tootmise ja turustamisega.
• Telekommunikatsiooniteenused: ettevõtted, mis pakuvad sideteenuseid peamiselt fikseeritud, mobiilsidevõrgu, traadita, suure ribalaiuse ja / või kiudoptilise kaabli võrgu kaudu.
• Utilities Sector: Ettevõtted, mida peetakse elektrienergia-, gaasi- või veevarustusettevõtted või ettevõtted, mis tegutsevad sõltumatute tootjate ja / või turustajatega.
• Energiasektor: ettevõtted, mille ettevõtetes valitseb üks järgmistest tegevustest: naftapuurplatvormide, puurimisseadmete ja muude energiaga seotud teenuste ja varustuse, sealhulgas seismiliste andmete kogumine. Nafta- ja gaasitoodete, söe ja tarbitavate kütuste uurimine, tootmine, turustamine, rafineerimine ja / või vedu.
• Finantseerimissektor: ettevõtted, mis tegelevad selliste tegevustega nagu pangandus, tarbijakaitse, investeerimispangandus ja maaklerlus, varahaldus, kindlustus ja investeeringud, ja kinnisvara, sealhulgas REITid.
• Materjalide sektor: ettevõtted, mis tegelevad mitmesuguste kaupadega seotud tootmistegevusega. Sellesse sektorisse kuuluvad ettevõtted, mis toodavad kemikaale, ehitusmaterjale, klaasi, paberit, metsatooted ja sellega seotud pakendtooteid, metalle, mineraale ja kaevandusettevõtteid, sealhulgas terase tootjad.
• Infotehnoloogia: ettevõtted, kes arendavad peamiselt tarkvara erinevates valdkondades, nagu Internet, rakendused, süsteemid ja / või andmebaasi haldamine, ning infotehnoloogiaalaseid konsultatsioone ja teenuseid pakkuvad ettevõtted. Tehnoloogia riistvara ja seadmed hõlmavad sidevahendite, arvutite ja välisseadmete tootjate ja turustajate, elektroonikaseadmete ja nendega seotud instrumentide ning pooljuhtseadmete ja -tooteid.