Facebooki laos: üks aasta hiljem - mida me oleme hypeist õppinud?

Ma mäletan päeva, nagu see oli eile. Investorid kutsusid vasakule ja paremale, tahtsin teada, mida nad saaksid teha, et saada oma käed palju arutatud Facebooki aktsiaid (FB). Facebooki IPO-d pidurdus nädalate kaupa ja tundus, nagu oleksite mis tahes kanal, millest te räägite, kõnelesid kõik peamised IPO kuupäevad.

See, mis see ühe tasemel tegi, tõi paljudest jaemüügiinvestoritest välja puidutööstusest, lootes, et nad saavad oma käed kuuma varuga. Paljud arvasid, et kui nad hakkavad kauplema mõne aktsiaga, võivad nad oma investeerimisportfellide jaoks suuresti tagasi tulla. Kahjuks olid probleemid, mida Facebook aktsiatega püüti vältida IPO väravatega, oli alles esimeste aastate ees esinevate probleemide alguses ning rõhutas hype'ga investeerimisega seotud probleeme, mitte sisu.

Investeerimine hype võib olla loll tõrk

Üks suurimaid probleeme, mida ma nägin Facebooki aktsia taga, oli see, et see tundus olevat väga puhas. Investorid nägid sadu miljoneid Facebooki abonentide baasi ja mõtlesid, et see tooks dollarite märke. Ma saan aru, kui paljud näevad selliseid numbreid ja mõtlevad: et aktsia hakkab raketi käima üks kord IPO väravad, kuid see nii ei olnud.

Kurb tõde on see, et palju sellest tegelikult ei tähenda mitte midagi, ja et peate vaatama asju pinna all, et teha kindlaks, kas aktsia on tõesti väärt, kui investeerida oma raskelt teenitud raha sisse. See hype tekitas mõnevõrra karja mõtteviisi juhtis paljusid investoreid, et nad investeeriksid oma raha Facebookis, ilma et oleksid sellele palju mõelnud. Vead võivad olla kulukad, ja me kõik oleme neid teinud, kuid teha viga, järgides hooga varude taga, eriti IPO hinnapäeval, võib olla selline, millel on potentsiaal saada kindlaid kahjusid.

IPO ei ole mõeldud nõrgaks südameks

IPO-d või esialgseid avalikke pakkumisi esineb siis, kui ettevõte alustab kauplemist aktsiaturul. Ettevõte võib olla olnud juba mitu aastat, kuid hakkab just nüüd avalikult kaubelda. IPO-dele järgnevate nädalate ja kuude jooksul sõidavad ametnikud maanteel näitustel proovikivi, mis aitaks tuua kaasa eelseisva laoseisufunktsiooni, mis loodetavasti tõuseb nõudluse kasvu. See suurenenud nõudlus toob tõenäoliselt kaasa kõrgema IPO hinna kauplemise alustamise päeval.

Kui aktsiaturule investeerimist võib pidada mõnedeks riskantseks, siis investeerivad aktsiapakkumistesse erinevad riskid. Võib olla tundmatu või spekulatsioon, et ettevõte ei pruugi olla sama hea kui ametnikud väidavad, et need on roosipärased klaasid. Selle näide oli Grouponi (GRPN) nägemus mitu aastat tagasi. Nende IPO-de ajal olid tõsised muresid nende raamatupidamistavade pärast ja see mõjutas varusid väravate väljalangemise järel. See tegi mõõdukalt alguses ja siis, väga kiiresti, hakkas see langema ja täna on varem tema endine hind.

Me nägime seda ka teatud määral Facebooki aktsiaga, kui nägime reklaamijaid, nagu General Motors, Facebookist nende reklaami tõttu reklaamide tõttu. Kõike seda riski, mis on seotud IPO-ga, on paljudel vahendajatel tingimused, mida tuleb investeerida nendesse. Neid saab osta ainult 100 aktsiafaile ja enamikul vahendajatel on IPO-s osalemiseks teatud konto bilansi nõuded. Seal on vähe, mis alustatakse kontolaldodest nii vähe kui 25 000 dollarit kuni 50 000 dollarini, samas kui paljudel on lisaks muudele nõuetele, mida tuleb täita, vaja kontojääkusid vähemalt 100 000 dollarit.

See ei tähenda, et väiksematel investoritel ei ole lubatud investeerida IPO-dest, kuid neil on nendega kaasnevad riskid, mida üldiselt tuleb leevendada suurema konto tasakaalu ja teadmistega. Kõik see ütles, et mitte kõik IPOd ei ole halb. Kui ostsite koksi (KO), Disney (DIS) või LinkedIn (LNKD) aktsiaid, siis oleksite praegu õiglane. Kuid igaühe jaoks on teil palju rohkem nagu Facebook (FB) või Groupon (GRPN), kes ei teinud nii palju tasu.

Kus on Facebooki varud siit?

Raske on öelda, kust Facebooki aktsia läheb siit. Muidugi võib see olla mõne hetkega hea investeeringute tegemise võimalus, kuid just praegu ei näe see lihtsalt seda. Facebooki aktsiahind tõusis avamise päeval kõrgeks 45 dollarini ja täna on umbes 25 dollarit aktsia kohta. Need, kes ostsid aktsiaid IPO-s ja omavad endiselt oma aktsiaid, on kaotanud märkimisväärse osa investeeringutest ja ma tunnen neid, kuna need olid tõenäoliselt petlikud hype.

Facebooki aktsia pikaajalised väljavaated mängivad endiselt nii nagu me räägime. Nad on kulutanud miljardeid dollareidselliste algatuste puhul nagu Facebook Home ja Graph Search, et näha, et need ei lähe lähitulevikus tegelikult palju. Facebooki liidrid seisavad silmitsi ka oma mobiilplatvormi monetiseerimisega ja kuidas täpselt nad peavad seda optimeerima minema. Kogu sellest saame õppida, kuidas investeerida varudessekui vähesed uuringud on tehtud, võib teie portfelli kui tervikut olla ohtlik.

Investeerimine aktsiaturg nõuab, et me mõistame, mida me investeerime ja kellel on tagasihoidlik usaldusväärsus, et me teeme õige sammu. Me ei saa kunagi teada kindlasti, kuid me teame, et pärast hype võib olla ohtlik.

Mis on teie arvamus Facebooki aktsia kohta? Kas te arvate, et see läheb kunagi tagasi oma IPO hinnale või on see aktsia, mida te saaksite vältida?