Goldman Sachs väidab, et väikeettevõtted on valed!

Eelmisel nädalal arutasime, kuidas Goldman Sachs (NYSE: GS) väidetavalt väikseid aktsiaid tõendas, et aruandes valesti, et nende aktsiatega on jõulude turg lõppenud. Selles osas Quadrant 4 Systems (NASDAQ: QFOR) mainitud ettevõttes on selle hiljutised tulemused enam kui tõestanud, et selle omakapitali bull turul pole kaugeltki lõppenud.

Quadrant 4 Systems aktsiahinnad on tõusnud kogu aeg kõrgele.

Teine analüütikute aruanne on vastuolus sellega, mida Goldman Sachs nõustab, tuginedes Quadrant 4 Systems kasvavale äritegevusele.

Quadrant 4 süsteemides on see väga kiire. Nüüd kaubeldakse umbes $ 0,50 aktsia kohta, näeb ta aktsiahind löögi $ 7,00. Selle tõusu toetuseks prognoositakse 2015. aastaks tulude kolmekordistumist. Samal perioodil näeb see tulu enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni (EBITDA) kasvu üle 600%.

Quadrant 4 süsteemidel on tulude kasv

Quadrant 4 Systems tulude kasvu põhjal ei ole see liiga optimistlik.

Quadrant 4 Systems on viimase kahe kvartali jooksul registreerinud rekordilise tulude kasvu. Selle tagajärjel suureneb aktsiahinna tõus. Quadrant 4 Systems kvartali tulude kasv praegu moodustab 40% Yahoo! Rahandus. Selle põhjal kahekordistub tulu lühikese aja jooksul.

Neljanda süsteemi Quadrant 4 süsteemide tulude kohta on ka see, et aastane summa on peaaegu võrdne ettevõtte turukapitalisatsiooniga. See näitab, et varu on alahinnatud. Seda näitab see, et tulu aktsia kohta on 0,59 dollarit ja aktsia hind on 20% madalam.

Kaudse nelja süsteemiga on see kindlasti usutav, kui mitmes riigis on üle 150 kliendi ja tegevuse.

Neljas kvartal 4 on mitmekesise kliendibaasi

Ta tegutseb ka tervishoiu-, jaekaubandus- ja tootmisgruppides. See on sektori liider SMAC-i (sotsiaalne, mobiilne, analüütiline, pilve) protsessides. Samuti on see lahutamatuks osaks see, et see on "otse viieks" garantiiks, et kliendid saaksid kohandada ja töötada viie päeva jooksul. Klientide nimekiri ulatub väikestest ettevõtetest Fortune 100 korporatsioonideni.

Millised investorid sooviksid lisaks klientide nimekirjale ka Quadrant 4 Systems omandistruktuuri.

Peaaegu üks kolmandik avalikult kaubeldavatest aktsiatest kuulub sõltumatutele isikutele. See on aktsiate usalduse lõplik hääl. Aktsionärid peaksid kindlalt uskuma, et Quadrant 4 Systems kõrge taseme juhtimine on märkimisväärse panuse aktsia tulemuslikkusse.

Väikese kapitaliühingu puhul on Quadrant 4 Systems'i varude üllatavalt kõrge institutsiooniline omandivorm. Institutsionaalsetele investoritele on väga haruldane, et nad võtaksid sellist positsiooni ettevõttes, mis on Quadrant 4 Systems suurus. Kuna Yahoo! i aktsia hind on viimase 52 nädala jooksul ligi 300% Finantseeringud, kes on Quadrant 4 Systems varude omanikud, on kenasti auhinnatud.

Järeldus

Kas Goldman Sachs on suurepärane ettevõte?

Looda sa . . . kuid see ei pruugi olla iga aktsia kohta õige. Quadrant 4 Systems toimivus näitab, et Goldman Sachs on vale, kuna bull turul ei ole enam iga avalikult kaubeldava väikeettevõtte puhul. Just see muudab Quadrant 4 Systems õigeks nende portfelli jaoks, kes otsivad väikestest aktsiatest, mis on registreerinud rekordilise tulude kasvu.

Millised on teie arvates mikrokapi omadused nagu Quadrant 4 Systems?