Netflix Stock: kas see kasvu aktsia või tegelikult mull?

Pärast väga tugevat aastat on Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) näinud oma aktsia hinnatõusu üle 250% aastas ja üle 445% viimase 12 kuu jooksul täna, positsioneerides end kõige kiiremini kasvava varuna S & P 500 .

Veelgi enam, kui te oleksite viis aastat tagasi Netflixis investeerinud 10 000 dollarit, oleks teie Netflixi osalus täna üle 163 000 dollarit.

Carl Icahn investeeris Netflixisse suurepäraselt tagasi 2012. aastal, kuid 22. oktoobril 2013 avaldas ta regulatiivsele avaldusele, et ta müüs enam kui pooled oma varudest koguväärtusega 460%. Mõned on öelnud, et Icahni väga tulus Netflixinvesteering, mis oli teadaolevalt umbes 800 miljonit eurot, oli üks kõigi aegade parimaid tehinguid. Kuid mis on Netflixi tuleviku jaoks ja kas see on jätkuvalt elujõuline investeerimisvõimalus või kas Netflix on kogu aeg absurdselt hinnatud varud?

Netflixi kohta

Reed Hastingsi poolt 1997. aastal asutatud Netflix pakub online-voogesituse teenuseid abonentide maksmiseks, võimaldades neil vaadata nii telesaateid kui ka filme internetis nii palju kui nad soovivad. Kliendid üle kogu maailma saavad oma sisuga oma arvutist või mobiilseadme kaudu juurdepääsu. USA kliendid saavad valida DVD-de vastuvõtmise ja need viiakse otse oma ukseni.

Ärimees on otsekohene: allikmaterjal (litsentsimise, tulude jagamise ja ostutegevuse kaudu), esitab selle kasutajasõbraliku platvormi kaudu ja teenustasu eest. Kliendid on huvitatud interneti, televiisori ja raadio kaudu. Selle tulemusena on Netflixil õnnestunud saada leibkonna nimi.

Netflixi kasutaja ja tulude kasv

Ettevõte on loonud suure hulga kasutajataseme 2012. aastal üle 33 miljoni globaalse abonendi ja täna üle 40 miljoni. Tulud on aastatel 2010-2012 tõusnud. Kogueelarve oli 2010. aastal 2,2 miljardit dollarit, 2011. aastal 3,2 miljardit dollarit ja 2012. aastal 3,6 miljardit dollarit. Netflixil õnnestus ka oma EPS (aktsiakasum aktsia kohta) kvartal viimase nelja kvartali jooksul.

2013. aasta alguses sai ettevõte originaalseks ringhäälinguorganisatsiooniks ja turustajaks Kaardimajake, mis kindlasti aitas Netflixil tulude prognoosi üle saada. Rahvusvaheline laienemine on olnud ettevõtte peamiseks majanduskasvu allikaks, lisades 2013. aasta III kvartalis veel 1,4 miljonit tellijat välismaal.

Netflix on ilmselgelt muljetavaldav ettevõte, mis tõenäoliselt avaldab rohkem originaalset sisu, laiendab veelgi rahvusvaheliselt ja pitseerib veel tasuvamaid partnerlussuhteid ja ühisettevõtteid teiste ettevõtetega. Hastings, asutaja, kes samuti tegutseb Netflixi tegevdirektorina, väljendas hiljuti huvi kaabelühenduse vastu, mis võib veelgi suurendada kasvu.

Netflixi hindamine ja võrdlemine

Vaadates lihtsalt samas meediatööstuses asuvaid ettevõtteid, näete, et majanduskasvu jaoks on tõepoolest veel ruumi. Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA) turustab tänapäeval üle 125 miljardi dollari, Time Warner Inciga (NYSE: TWX) peaaegu 65 miljardi dollariga ja DIRECTV, LLC ligikaudu 34 miljardit dollarit. Netflixil on "lihtsalt" 20 miljardit dollarit, nii nagu see on praegu.

Praegune hindamine on endiselt murettekitav, kuigi isegi Hastings on seda ise öelnud. Isegi kui ettevõte võib jätkuvalt agressiivselt kasvada, on praegusel hetkel hüpped selle probleemiga, et Netflixil on tõesti vaja täita, sest analüütikute ootused kasvavad üha enam. Ettevõte hoiab korrapäraste konsensuse hinnangute paremat edu, kuid kes ütleb, et suudab seda jätkata?

Paljud on kirjeldanud varude mullina, enesekindlat ennustust, kus inimesed ostavad aktsiaid lihtsalt sellepärast, et kõik teised on. Kuigi ülaltoodud meediaettevõtted omavad suuremat turukapitalisatsiooni, on neil ka palju väiksemaid PE-de (hinna / kasumi) suhteid, ulatudes 2012. aastaga 13-25-ni, samas kui Netflix saavutas samal aastal murettekitava PE-suhte peaaegu 1140-ga. Suured PE-suhted on levinud kiirelt kasvavates tehnoloogiavarudes, kuid need ei kesta igavesti.

Konkurents Facing Netflix

Arvatakse, et HBO-l on ligikaudu 114 miljonit tellijat ja see kuulub Time Warneri tütarettevõttele. See on see, mida Hastings soovib, et investorid keskenduksid pigem aktsiahinnale. Netflixi peamised konkurendid, nagu on loetletud 2012. aasta 10-K-s, sisaldavad Prime Instant Video Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), Hulu.com (ja Hulu Plus) ja LOVEFiLM.

Netflixil tundub, et oma nišil on tugevam positsioon, kuid konkurentidel on endiselt pidevalt uuendusi ja parandusi, mis toovad tabelisse ohtu.

Osta, hoia või müüa?

Kui teil on varu mõni kuu või isegi mõni aasta, on teil oma esialgse investeeringu eest suurt kasu ja muidugi olete rahul oma otsusega investeerida Netflixi. Aga kas peaksite hoidma varusid?

Lühiajalises perspektiivis võib potentsiaalne tõus olla mõnevõrra suurem. Kuna ettevõttel on endiselt kasvu potentsiaal koos uute ideede ja laienemisalgatustega, kus aktsia jätkab tähelepanu ja elavdamist, võib aktsiahind jätkuvalt tõusta. Siiski, kui soovite olla ohutu, oleks kõige parem lukustada oma kasumid nüüd ja sulgeda oma positsioon Netflixis.

Pikemas perspektiivis võiks ettevõte ka edaspidi edukat edu saavutada, kuid aktsiahinnal on palju parandusi, mis tähendab, et neil on hea võimalus vähendada.On ilmselgelt raske ennustada, kuid müüa nüüd nagu Icahn võiks olla hea mõte enamiku investorite jaoks, et säilitada oma muljetavaldava tulu.

Isegi kui ettevõttel õnnestus mõnda fantastilisi sisulisi partnereid tihendada, pakkuda oma klientidele laiemat pakkumist ja näha kasutaja baasi veelgi kiiremat kasvu, ei ole aktsiahind veel garanteeritud. Hoidke hoolikalt ja hoiduge lihtsalt ostmisest, kuna kõik teised on. Sama kehtib spekulantina.

Kui saate hea sissekande, saate raha lühikese ajaga koos paljude varudega. Kuid soovite hoida alles liiga hilja ja karistada mis tahes korrektsiooniga. Teie endi analüüs, riskitaluvus ja üldine ratsionaalsus viivad lõpuks teid endiselt kaasa. Netflix ei ole kindlasti konservatiivsele investorile, kes läheb üle loodetavasti stressivaba pensionile.

Huvitav on, et Carl Icahni poeg Brett Icahn alustas alguses Netflixi investeerimisideetega ja usub endiselt, et ettevõtet on alahinnatud. Kui Brett on õige, oleks mõistlik oodata nii hullumeelset kasumit, nagu Netflix on minevikus näinud, kuid seal võib ikkagi olla mõnevõrra tõusupotentsiaal nende investorite jaoks, kes on otsustanud osaleda parteisse hiljaks. Teie individuaalne investor: Carl või Brett on nüüd teie jaoks otsustada, kes teie arvates on õige.

Kas olete endiselt Netflixist ostnud või Netflixi müünud?