Kas Monkey võidab oma portfelli, kui olete päeva kauplemine?

Ma ei unusta kunagi esmakordselt, kui kohtasin päeva kauplejat näost-näkku.

Ta tutvus kolledžist sõbraga ja olin külaline oma korteri soojenemise peol. Kõigi tähistamise kestel märkasin ma, et ta istub istuvas toas elutuppa, skaneerides TD Ameritrade varude andmete keeruka kujundusega ekraani.

Ma olin uudishimulik.

"Mis see kõik on?" Küsisin ma.

"Päevakauplemine, mees. See on Mis see kõik on? See on ainus viis võita turul! "

"The ainult kuidas? "küsisin rohkem kui natuke skeptiliselt.

Pärast aastaid vabakutseliste tippfirmade kaubamärkide nagu TurboTax ja Mint.com (ja toimivad toimetaja Ma õpetan sind rikkuma), Olin juba päevasest kauplemisest ehmumas. Kõik asjakohased uuringud näitasid, et see oli muinasjutt - "hit-or-miss" -strateegia, mis oli palju rohkem puudu kui lööb.

Aga sel päeval oli kauplejal tõendeid. . . või nii tundus.

"Ma ei tea, mees, sa ütled mulle," vaatas ta oma TD Ameritrade vahenduskontole $ 50000 tasakaalu.

"Ütlesin sulle!" Ta uhkeldas, kui ta hakkas selgitama, miks passiivsed investorid (need, kes investeerivad investeerimisfondidesse või indeksifondidesse ja jätavad seejärel oma investeeringud välja üksi), olid "rämpsud" ja "mehe mängust välja lõigatud" suuremahuliste varude korjamine.

Ma olin muljet avaldatud. Teooria või teooriaga pole raske oma silmaga silma peal hoida külma raske raha eest. Ma leidsin idee, et võib-olla (võib-olla) see poiss oli purunenud hämmastava "koodi" nii palju enne kui ta oli otsinud. Ja ma nägin tema naeratust iga küsitava küsimusega võrreldes laiem.

Kuni see on minu viimane küsimus: "Kuid kas pole tõestatud, et aktsiaturgude ajastamine on võimatu järjepidevalt?"

Ma oleks pidanud teadma paremini. Sest just kaks sekundit hiljem rääkis ta igat nn edukat päeva kauplejat eksitava "öelda".

"Ei, mees. Keegi võib aeg turgu, kui nad seda teevad tean, mida nad teevad.”

See oli aeg seda lõnga palli ükshaaval lahti harrastama.

"Nii et sa pole kunagi raha kaotanud?"

See, mida see ettevõtja (ja paljud teised) ei suutnud aru saada, on nende vastuolus olev loogika. Kui see oleks tõsi, tähendaks see, et päevakokkupüüjad, kes "teadsid, mida nad teevad", kannaksid harva - kui kunagi varem - kahjuks. Kuid ma avastasin kiiresti, et see nii ei olnud.

"Wow! Nii et see on puhas kasum? »Kuulutasin ma välja.

"Jah, kutt! Noh. . . , "Tema hääl jäeti maha. "Mitte just."

Tema naeratus nägemisnärvi silma vahele kadus. "Mida sa mõtled?" Küsisin ma.

"Olen tabanud hulga kaotusi aasta varem. Võibolla suur või kaks sellest on kasum. "

Või teisel viisil pakkus ülejäänud 48 000 dollarit või 49 000 dollarit kaotus.

Ma hoidsin seda viga ennast. Ta oli hea mees ja ma ei näinud mingit põhjust, et tekitada tarbetut valu kellelegi, kes oli piisavalt armuline, et kutsuda mind oma koju.

See on tema kogemus kriitiliselt õpetlik kõik investorid. Peaaegu kõik meist on mõnda päeva kauplemist pidanud. Kui te pole veel seda teinud, on see kindel kihlveok, mida saate tulevikus.

Kui te ei võta sellest postitusest midagi muud, olgu see nii: mitte keegi (väljaspool valitud väheseid geeniusi, mida te ei kavatse jäljendada) "teab, mida nad teevad" piisavalt sageli, et võita aktsiaturg eesmärgipäraselt.

Burton Malkiel tõi selle alandava tõe oma maamärk investeerimisraamatusse Random Walk Down Wall Street. Nagu Mint.com võtab oma artiklis kokku Väärtpaberi mahaarvamine:

[Malkieli] kõige vastuolulisem väide oli see, et auke, kes viskas märja paberi rätikud seinal oleva laos oleva graafikuga, võitis statistikat ja varude korjamise valemit silmas pidades ekspert. Intrigeeritud (ja kahtlemata tüütu) selle avaldusegaWall Street Journal võttis selle väljakutse ja käivitas simuleeritud katse, kus inimesed viskasid noolemängu laos olevatel joonistel, ent eksperdid valisid tahtlikult välja varud. Kuigi dart-casters ei võitnud välja (eksperdid said seda õigesti 61st 100st proovist), näitas eksperiment investeerivat avalikkust täiesti juhuslikud dart-tossed peksid eksperte 39% ajast.

Nüüd küsi endalt: Millises valdkonnas, välja arvatud investeerimisel, on 39% -line rikete määr "teada, mida teete"? Kas usaldaksite arsti, kes kattis 39% oma operatsioonidest? Kas paluksite lapsehoidjat, kes laseksid röövitud 39% oma eelmistest lastest? Kas te nimetaksite torulukkseppurit, kellega 39% teie sõpradest olid halva kogemusega?

Muidugi mitte! Aga see, mis läheb "eksperditeadmisi" varude valdajate seas. Lohutav või häiriv?

Pidage meeles, et nende "ahvidega" vastuolus olevad varude valijaid ei olnud kummitavad amatöörid (nagu mees, kellega ma kohtusin), kuidkõrgelt austatud spetsialistid, kes töötavad Wall Street'il. Ja "ahvid"ikka veel peksid neid häirivalt lähedalepool aeg!

Mis on Warren Buffet?

Praegusel hetkel sekkuvad paljud ja ütlevad: "Aga kuidas on Warren Buffet?" Kuid see vastuväide on sama ebaoluline, kuna see on eksitav.

Warren Buffet ei ole võõras investor, nagu sina või mina. Kui ta investeerib, saab ta aktiivseks ettevõtte strateegia, suuna ja juhtimise üle.Kuigi ülejäänud meist ei saa midagi muud kui osta või müüa, saab Buffett mõjutada igapäevased tegevused oma portfelli kuuluvatest ettevõtetest.

Lisaks on Buffettil aeg ja vahendid, et uurida turgu obsessiivselt, päevast ja päeva, iga päev, nädalat ja kuud aastaid. Nii et selleks ajaks, mil ta saab selle võimatuks, et saada kontrolli ettevõtte üle, on ta parem ette valmistatud, kui te kunagi unistad oma olemusest.

Lõpuks ei ole Buffett päev kauplemine - ta ostab ettevõtteid pikas perspektiivis. Ta on isegi öelnud, et tema investeeringute ajakava võib olla lõpmatus - see on pikaajaline!

Lahendus: passiivne investeerimine

Nüüd, kui ma olen põhjalikult demoraliseerinud teid, tahaksin pakkuda mõningaid lootusetuid sõnu. Lihtsalt sellepärast, et tõenäoliselt ei ole päev kauplemine oma teel aktsiaturu edu, ei tähenda, et te ei saa investeerimisest kasu.

See tähendab lihtsalt, et peate lähenema sellele täiesti teistsugusel vaatenurgast.

Selle asemel, et langeksid sireeni laulude valimise laulu alla, investeeriksid passiivselt. Investeeri indeksifondi. Veelgi parem on investeerida elutsükli fondisse (tuntud ka kui "sihtkuupäevapõhist fondi"), mis ei teeni mitte ainult indeksifondi, vaid ka automaatselt tasakaalustab säilitades oma ideaalse vara jaotamise kui sa vanuse järgi.

Passiivsuse ilu? See asendab varude kogumist tehnoloogiaga; nimelt arvuti, mis investeerib teie raha üle kogu turu laiadele, selle asemel et püüda valida "ühe õige vara", mida te ilmselt ei leia.

Te üldiselt ei saa aru tohutut kasu. Aga ka üldiselt ei mõista suuri kahjud (vähemalt pikaajalises perspektiivis). Nagu iga edukas investor teab, on kahjude vältimine vähemalt - pool lahingust.

Millised on teie mõtted päeva kauplemisel versus passiivse investeerimisega? Kas ahv võidab oma portfelli?