Investeerides

Kas Facebooki varude kasv jätkub pärast reklaamitoodangu edu?

Kas Facebooki varude kasv jätkub pärast reklaamitoodangu edu?

1-aastase kaubamärgi all registreerusime Facebookis ja ootasime tulevikku. Meie suur probleem oli see, mis toimub Facebooki reklaamijatega.

Noh, Facebook (NYSE: FB) aktsiad on alates septembri keskpaigast pidevalt tõusnud 40 dollarilt madala kuni keskmise tasemeni praeguse tasemeni üle 50 $ aktsia kohta. Positiivsed uudised, hinnatõusude tõus ja uutest väljavaadetest lähtuvad investorid, kes on oma klientide monetiseerimise kaudu reklaami taga uksed, aitasid aktsiad tõusta. See on dramaatiline üleminek aasta tagasi, kui investorid olid skeptilised Facebooki võime kaudu reklaamida oma kasutajate baasil.

Facebooki uued reklaamtooted suurendavad kasvu

Investorid on hiljuti hakanud keskenduma Facebooki videoreklaamitoodetele, mille ettevõte kuulutas augustis ja on alustanud alustamist. Facebook'il on kasutajate ajakohastatud videod ja on seda juba katsetanud. Analüütikud näevad seda potentsiaalse miljardär dollari reklaami-ettevõttena ja muul moel võivad nad teenida 1,15 miljardit kasutajate baasi.

Praegu kuvatakse testides ainult kasutaja loodud sisu. Idee on saada kasutaja automaatselt videolõigu abil ja seejärel aja jooksul reklaamida. Kuid on oht, et see läheb liiga kaugele ning paneb kasutajad Facebookist eemale, vähendab saidi külastuste arvu või vähendab seal viibitud aega. Juhtkond peab olema ettevaatlik, kuidas nad videoid kasutavad.

Juhtimine otsib Instagramit uute tulude saamiseks. Instagramil on nüüd üle 150 miljoni kasutaja ja kavatseb hakata müüma reklaame järgmise 12 kuu jooksul. Siiski on vaja välja töötada strateegia, mis tüüpi reklaame töötab, kuid juhtkond on Facebookiga suutnud ja peaks leidma süsteemi, mis töötab Instagramil mõnevõrra kiiresti. Kuigi hinnangud eeldavad, et Instragramiga saab raha teenimist, on see mõnevõrra kõrgem, kui ta selle sissetuleku järgneb järgmise kaheteistkümne kuu jooksul.

Ettevõttel on ka Facebook Exchange, kus see pakub uudisvooge ja dünaamilisi reklaame. Eelmisel kvartalil kasvas tulu ligi 30%, ja klikkide arvutamisel saadud välisallikad näitavad, et kasvutempo jääb kõrgeks. Lisaks loob see dünaamilistes reklaamides reklaamijatele isegi rohkem väärtust, mis loovad kohandatud teksti, pildid ja pealkirjad, mis põhinevad kasutaja profiilil. See loob 1,8-kordse suurema ROI-d kui reklaamija jaoks tavapärastel reklaamidel.

Facebook Adweek 2013 positiivse enesekehtestusega Facebooki edu

Vastavalt näitajatele, juhtumiuuringutele ja kommentaaridele Adwekis 2013 (toimunud eelmisel nädalal) on Facebook ootuste peksmine. Reklaamijad märkisid, et Facebooki reklaamide ROI on nende ootusi peksma. Kõik Wendy (NYSE: WEN), T-Mobile Corporationi (NASDAQ: TMUS) ja Anheuser-Buschi (NYSE: BUD) ettekanded näitasid tugevat ROI-sid ja mõõdetavaid otsemüügi eeliseid.

Osalejate sõnul olid märgid selle kohta, et reklaamijad ja reklaamiettevõtjad olid optimistlikud sellele, mida Facebook sai lauale. Kõik see läheb ainult nõudluse suurendamiseks ja hinnakujunduse suurendamiseks. Facebook'i peamine väljakutse ei muutu reklaami tõttu liiga agressiivseks, nii et see kahjustaks kasutajakogemust. See võib kaasa tuua baasi languse.

See on raskem omandada hindamise alusel ülespoole

Kuigi aktsia on olnud suurepärane läbis viimase aasta jooksul, võib tõus olla piiratud. Enamik analüütikutest on hinnavõrdlus umbes 60 dollarit aktsia kohta. Praegu müüb FB aktsiaid 69,9x FY13 ja 51,9x FY14 konsolideeritud tulude prognoosi. Consensus EPS on praegu $ 0,72 ja $ 0,97 vastavalt FY13 ja FY14. Antikristuse prognooside kasv on 15-aastaseks perioodiks taas umbes 35%. Kõik see ütles, sotsiaalse võrgustiku varud nagu LinkedIn (NYSE: LNKD) kaubanduse üle 100x FY14 konsensuskasumi prognoose, kuigi kasv hinnanguid on veidi suurem. Praegune FY14 konsensus LinkedIn jaoks on 2,20 dollarit aktsia kohta.

Selle riskitasemega varude puhul peaks aktsiate uus ostja otsima vähemalt 20% -list kasvu ja selle argumendi esitamine muutub raskemaks. Ehkki kasum jääb puudu või lihtsalt ei lööb, võib üks kvartal põhjustada märkimisväärse tagasimakse.

Lisaks väärtuse hindamisele on esmaseks mureks kasutajabaasi langus. Üks neljandik negatiivsetest mõõdikutest võib põhjustada aktsia hinna märkimisväärse languse. Kasutajad otsivad alati uusi asju, nii et nad leiavad midagi uut Facebookis kasutamise ja aja vähendamiseks. Samuti võib reklaamide kasv mõjutada negatiivselt kasutajaid ja lükata neid mujale.

Lühiajaline ost, pikaajalise lugu kasutajate säilitamise võti

Facebookil on tõenäoliselt ikka veel tõus ja mõned kvartalid, enne kui mõned olulised probleemid tõesti riski suurenevad. Kõik siinkirjeldatud näited keskenduvad sellele, kui hästi reklaamid Facebookis reklaamijatele lähevad. See nõudlus kasvab ja ettevõte suurendab reklaami võimaluste arvu ja sellest, kui palju nad saavad oma kasutajalt raha teenida.

Võimalik, et mäletab tõenäoliselt mõne kvartali võrra ja suurendab kasutajate reklaami kohalolu. See risk suureneb koos videoreklaamide kasutuselevõtuga. See on tõenäoliselt suurem muret 2014. aastaks. Laos on mõtet omandada järgmise kvartali jooksul, sest reklaami pühade ajal neljandas kvartalis 13 võib ületada ootused, mis Adweki kommentaarid olid. Kuid investorid, kes soovivad osta ja hoida pikaajaliselt, peaksid võtma sügavama pildi. Pikaajaline väitekirja peab sisaldama ka kasutajate säilitamist lisaks käimasolevale müügikasvule.

Mis on teie praegune hoiak Facebookis? Kas reklaamide kasv jätkub?

Lisa Oma Kommentaar