Investeerides

Kas Krispy Creme Donuts on Delicious Buy?

Kas Krispy Creme Donuts on Delicious Buy?

Krispy Kreme (NYSE: KKD) jõudis reedeni 20 dollarile, pärast seda, kui ta jõudis tohutu tabamust (viimase 25-dollarise suurusega), kui tema kolmanda kvartali tulemused olid oodatust väiksemad. Kolmapäeval, 3. novembril lõppenud eelarveaastal, teatas Krispy Kreme oma tuludest 6,7% -lt eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 114,2 miljoni dollarini.

Samale laos müük oma lipulaevsetel kauplustes suurenes 3,7%, mis tähistas 20. järjestikust kvartaalset kasvu, mis on üsna muljetavaldav. Tulude suurenemist põhjustas peamiselt jaehinna tõus.

Mark Kalinowski, Janney Capital Markets'ist, hoiab Krispy Kreme'i hinnangu, osaliselt sellepärast, et tema müügiprotsess on vähemalt aasta jooksul avatud kauplustes. Kalinowski ütles, et ettevõtte kolmanda kvartali müük Ameerika Ühendriikide frantsiisikauplustes avanes vähemalt aastaga 10,7%, lüües tema hinnangul 9,5% tõusu. Rahvusvaheliselt matemaatika vähenes 3,1%, kuid see oli parem kui 7% langus, mille Kalinowski oli prognoosinud.

Kaupluste müük vähemalt ühe aasta jooksul on jaemüüja tervise peamine mõõdik, kuna see ei sisalda hiljuti avatud või suletud kohtade tulemusi.

Aruandel olevad tulud, mis olid küll head ja üldiselt positiivsed, olid ühekordsete maksude tõttu vähem ootused. Need tasud, rendilepingute müük 1,7 miljonit dollarit ja rendilepingu sõlmimine 1,5 miljoni dollari ulatuses on seotud vaidluse endise üürileandjaga Lortonis, VA-s. Kuid tasud läksid otse lõpptulemusse, muutes korrigeeritud netosissetulekuks 11,2 miljonit dollarit ehk 16 senti aktsia kohta, aruande puhaskasumiks 6,8 miljonit dollarit ehk 9 senti aktsia kohta.

Krispy Kreme ei ole võõradust võõras

Aastal 2000 krispy Kreme kapitaliseeriti aktsiaturu mull, minnes avalikult alles kolm nädalat pärast NASDAQ tipptasemel. Aktsia tõusis 76% esimesel kauplemispäeval. Kolm aastat hiljem jäid aktsiad oma kõigi aegade suuruseks 49,75 dollarit. Vähem kui aasta pärast seda leiti, et ettevõte sattus probleeme SEC-iga mõne küsitava raamatupidamisarvestuse üle ja teatas seejärel esimesest kvartaalsest kahjumist, süüdistades oma muret rahva pühkimisega madala süsivesiku / madala rasvasusega hullusega.

Kuigi "Low-carb" oli selline põhjus, mida analüütikud tõepoolest tõsiselt ei võtnud, kuna teised spargli ettevõtted nagu Dunkin Donuts (NASDAQ: DNKN) ei kannatanud Krispy Kreme'i poolt. Viis ja pool aastat pärast nende kõrgemate tulemuste saavutamist on ettevõtte aktsiad langenud allapoole 1,15 dollarini. 2009. aastaks oli Krispy Kreme kokkuvarisemise äärel. Austraalia divisjon läks pankrotti ja jätkuv raamatupidamisskandaal tegi Ameerika Ühendriikides kõik ümberkorraldusmeetmed.

Ameeriklased armastavad oma sõõrikud

Krispy Kreme on tagasi ja näiliselt parem kui kunagi varem. Suurim põhjus võib olla see, et sõõrikud sisenesid toiduna tagasi moodi. Ameerika Ühendriikide küpsetamise instituudi andmetel tõi kümme kümneliikmelist kaubamärki 2009. aastal müügitulu 508,7 miljoni USA dollarini. Kaks aastat hiljem oli see arv kuni 563,4 miljonit dollarit. Donuts on nüüd isegi lugeda gurmaanitoodanguks kroonlõunase tulega, poolelt sõõrikuga, poolest kruusanõunast, mis tormina NYC-i pühkides.

See tõestab, et Krispy Kreme on hoogne varud. Isegi praeguse hinnaga räägite sellest, et hinna ja tulu suhe on 61. Viimase mulli tõttu 2000. aastal oli eeldus, et Krispy Kreme võiks oma globaalseid sõõrkeid võtta ja et eriti Jaapanis võib meeldida kuum , praetud, pärmseente tainas ravige nii palju kui inimesed Ameerikas teevad.

Nüüd näeme muutust siseturul, kus frantsiis on mõnes Atlandi ookeani keskosa riikides endiselt nõrk. Oodake, et näha pakendatud kaupade kasvu, mis toob nii oma sõõrikud kui ka kohvi paljudesse toidupoed, bensiinijaamadesse ja mugavatesse kauplustesse. Krispy Kreme'i peamine sõõrikupüügivõistleja Dunkin 'Brands on viimase viie aasta jooksul investoritele hästi teinud, kuid selle kasum on vaid umbes 10% Krispy Kreme'ist. Dunkin Brandsi turupiirang on ka neli korda suurem, 5,17 miljardit dollarit.

Krispy Kreme allkirjastas veelgi kokkuleppe Dulce Restaurants, LLC'iga, et järgmise viie aasta jooksul arendada 10 uut Krispy Creme kauplust Houstonis. Dallas-based Sun Holdings, LLC, tütarettevõtja Dulce Restaurants, LLC haldab praegu kolme Krispy Kreme'i asukohti Dallasis ning plaanib 2018. aastal avada veel 15 Dallasi kauplust.

Tänu nii suurprojektide edaspidisele laienemisele kui ka Krispy Kreme'i kauplusi omavate kaupluste kasvule ei tundu KKD, et see aeglustub varsti.

Millised on teie mõtted Krispy Kreme'i tulevikule?

Lisa Oma Kommentaar