Dow koerad: kas see strateegia on võitja?

Dow koerad on ajaloo investeerimisstrateegia. Michael B. O'Higgins soovitas osta eelmise aasta kaotajad Dow Jonesi tööstuslikus keskkonnas. Metoodika on väga lihtne:

Investorid peavad igal aastal:

1. Leia Dow Jones Industrial aktsiate dividenditootlus.
2. 10% oma kapitalist investeerima 10 suurima tootlusega ettevõtetesse.
3. Likvideerige ja vali uus positsioon järgmise aasta 1. jaanuaril, kasutades sama metoodikat.

Kas see on võidukas strateegia?

Dowi koertel on väga lihtne eesmärk: leida varusid, mis on ajutised kaotajad.

Rõhk dividenditootlikkusele on oluline, kuna:

• Leidub saagikust - mine joonis! Investeeringud, kes ostavad kõige kõrgema tootlikkusega Dow komponendid, saavad ilmselt väga hea saagise üksikute varude hoidmiseks. Kui ostsite Dowi koerad 2012 aastal, saaksite oma investeerimiskapitali keskmist dividenditootlust 3,95%, mis on rohkem kui kahekordne USA riigikassa 10-aastase intressimääraga. Kui kõigi Dowi komponentide väärtuse tõus oleks aasta-aastalt sama suur, oleks see loomulikult kõige suurema tulususega varud, mis annavad suurima kogutulu.

• Leiab alla surutud varud - Dividenditootlus on hinna ja dividendide funktsioon. Seega, kui aktsiahind langeb, samal ajal kui investoritele makstud dividendid jäävad stabiilseks, tõuseb tootlikkus ja kindlustus kuulub kategooriasse "Koerad". Ideaaljuhul peaks langus olema ajutine ja koerad tõuseksid aasta lõpuks kõrgemale väärtusele.

Dowi ajaloolise jõudluse koerad

20 aastat tagasi läksid Dowi koerad investoritele 10,8% tasuvusega. Huvitav on asjaolu, et kogu Dow Jonesi tööstusmaastikus maksti investoritele täpselt sama tulu - 10,8% viimase 20 aasta jooksul.

Üks Dow-variandi koer on ületanud DJIA jõudlust - nn Dowi väikesed koerad. Dowi väikesed koerad nõuavad, et investorid keskenduksid oma positsioonidele veelgi, investeerides vaid 5 kõrgeima tootlikkusega Dow komponentidele, millel on madalaim aktsiahinn. Dowi strateegia tavalised koerad ütlevad investoritele, et nad ostaksid 10 suurima tootlikkusega varu, sõltumata aktsia hinnast.

Dowi väikesed koerad said viimase 20 aasta jooksul investoritele 12,6%.

Võrdluseks oleks S & P500 indeksisse investeeritud 1000 dollarit kasvanud kuni 6 254 dollarini. Sama investeering Dowi koeradesse ja kogu Dow Jonesi tööstuslikust keskmisest oleks kasvanud 7,776 dollarini. Lõpuks oleks Dowi väikesed koerad selle 20 aasta jooksul muutnud $ 1000 $ 10 734-ni.

Mõned strateegiad on liiga lihtsad

Tõde on see, et mõned strateegiad on lihtsalt liiga lihtsad. Kuigi võib juhtuda, et Dowi strateegia väikesed annused on võitja, kes läheb edasi (vaata vaid varasemaid tulemusi!), Ignoreerib see palju muid andmeid ja mõjutab varude hinda.

Pidage meeles, et see strateegia keskendub ainult dividenditootlikkusele. Kui vaatate Dowi loendisse 2015 Dogs, leiate järgmisi nimesid:

AT & T
Verizon
Chevron
McDonald's
Pfizer
General Electric
Merck
Caterpillar
ExxonMobil
Coca Cola

Kõik need on väga suured rahvusvahelised kodanikud. Need kindlasti ei ole ettevõtted, mis kasvavad tohutult edasi, mis mõnevõrra selgitab nende suurt tootlust. AT & T ja Verizon on nii tagasihoidlikud kapitalid kui ka väikesed kasvuvõimalused. Sama kehtib ka Pfizeri ja Mercki kohta, kellel on aastane teadus- ja arendustegevusega seotud rahavoogude kindel joon, mis annab tonni vaba rahavoogu.

Lisaks on need neli nime tõenäoliselt Dowi loendis koertel mõnda aega edasi (nad on seal olnud alates 2011. aastast). Nende aktsiate madal hind dividendide suhtes võib olla põhjendatud - patendi kehtivusaeg mõjutab märkimisväärselt farmaatsiatoodete kasumit, ja WiFi-võrkude plahvatus piirab mobiili müügitulust sõltuvate telekommunikatsioonivõrkude tulevaste andmete tulusid.

Lõpuks mõjutab Dowi koerte ajaloolist jõudlust mõnevõrra 20-aastasel perioodil pidevalt langenud intressimäärad. Investorid pakuvad intressimäärade langust, mis suurendab aktsiahindu. Kui palju veel saab intressimäärad langeda edasi nagu määrad juba puhkuse ajalooline madalad?

Rohkem loogilist strateegiat

Kokkuvõttes kalduvad dividendid suurendama aktsionäride tootlust. Kuna aktsionäridele tagastatud sularaha saab reinvesteerida konkreetse äriühingu tavapärasesse aktsiasse, saavad investorid kontsernis suure tootlikkusega firmad. Loomulikult eelistaksid aktsionärid reinvesteerida ettevõtte sissetulekuid rohkem ettevõtte omandisse, mitte nägema ettevõtte pangakontodel olevat sularaha, sest neil on 5% aastane tulu.

Kui dividendid sobivad teie meelde, võib SPDR S & P Dividendi ETF (SDY) indeks olla parem valik. Fond pakub investoritele suurepärast dividenditulu 3,26% ja paremat mitmekesistamist S & P kõrge tootlikkuse dividendi aristokraatide indeksi 60 aktsia vahel.

See fond on viimase viie aasta jooksul teeninud aastakasvu 34% rohkem kui S & P500 indeksi fondid, mis on tingitud peamiselt suurema tootluse.

Lugejad, mida sa arvad Dowi investeerimisstrateegia koeradest? Mis tahes soovitatud strateegiad?