Suletud fondid: sissemaksed ja väljalasked

Investeerimiskeskkonna väikeste katete nurkadega varjatud on Wall Street'i poolt tähelepanuta jäävad sadu suletud fonde. Need fondid teevad kõik, väikeettevõtete erakapitalil põhinevate investeeringute kaudu võlakirjaliste võlakirjainvesteeringute investeeringuteks, mida te ei leia kusagil mujal.

Vaatame suletud fondide kategooriat ja uurime, miks võivad investorid investeerida suletud fondist teiste fondide või sektori ETF-ide kaudu.

Kuidas suletud fondid töötavad?

Suletud fondid on fondid, mis tõstavad kapitali aktsiaturul ja seejärel investeerivad teistesse ettevõtetesse, võlgadesse ja isegi teistesse avalikesse börsiettevõtetesse. Suletud fonde haldavad tavaliselt aktiivsed juhid, kes püüavad oma investoritele pakkuda keskmist tulu.

Suletud fondid erinevad börsil kaubeldavatest fondidest ja investeerimisfondidest, kuna need ei luba uusi investeeringuid ega võõrandamisi igal ajal. Selle asemel saavad kinnisvarafondid kapitali, müües aktsiaid avatud turul ja lubada lunastamist ainult avatud turul. ETF-id ja investeerimisfondid on üldjuhul avatud fondid, kuna nende omanikud võivad oma aktsiaid oma varade puhasväärtuse kohta igal ajal tagasi osta.

Suletud struktuuril on tõusud ja nõrkused:

1. Suletud sihtfondid saavad kaubelda lisatasu või soodushinnaga oma valdusesse - Kuna suletud fondi turg toimub avalikul börsil, müüakse suletud fondid avatud turul olevate hindadega, mis ületavad või väiksemad nende puhasväärtusest või ühe aktsia väärtuses. See erineb börsil kaubeldavatest fondidest, mis kauplevad avatult hinnaga, mis on alati nende varade väärtusega väga lähedal. Lühidalt öeldes ei pruugi võite alati oma aktsiaid müüa selle eest, mis on määratud väärtus.
2. Suletud fondid võivad teha pikaajalisi investeeringuid - Sarnaselt riskifondide või erakapitali investeerimisfondidega võib suletud fondi kapitali kaasata ja investeerida vähem likviidsetesse võimalustesse või investeerimisvõimalusi, mis vajavad rohkem aega arenguks. Juhid ei pea muretsema fondi poolehoidmise pärast, kuna investorid võivad teha "hoiuseid" või "väljavõtteid" ainult siis, kui nad ostavad või müüvad juba olemasolevaid aktsiaid teisele investorile aktsiaturul või teiselt investorilt. Investorid, kes on valmis loobuma juurdepääsu eest oma raha eest suurema tulu eest, saavad seda teha suletud fondidega.

Tõusmine on see, et suletud fondid võivad investeerida pikamaatranspordini, kuid investorile likviidsuse hindades. Sellisena on suletud fondid kõige sobivamad investoritele, kes on valmis ostma ja hoidma neid aastaid, ohverdamata likviidsust vähem tuntud investeeringutega kokku puutumiseks.

Mida otsida kinnises fondis

Valitud on avalikult kaubeldavate suletud fondide mitmesugused "maitsed", millest mõned võivad olla või ei vasta teie enda investeerimiseesmärkidele. Enne investeerimist peate kaaluma järgmisi asju.

• Võimendus - Üks võimalus suletud fondidest võib suurendada tulusid, võtab suuremaid riske. Vahendus on nende vahendite puhul tavaline, kusjuures paljud juhid valivad käibemaksu, mis on põhimõtteliselt kvaasipank, mille abil saab odavamalt laenata ja laenamine kulukamalt väiksematele eraettevõtetele. Otsige konservatiivselt rahastatavat fondi; fondid, mille võla ja omakapitali suhe on 1: 1 lähedal, on umbes sama riskantne kui võlakirjafond võib saada. Investorid, kes ei soovi riske, peaksid jääma rahaliste vahendite hulka, mis ei kasuta finantsvõimendust.
• Jaotuse tulud - Üks paljudest põhjustest, mille puhul on suletud fondid olemas, on täita tühimik turgude suure tootlikkusega nurgas. Suured jaotused on tavalised suletud fondide puhul, kes maksavad suure osa oma aastasest sissetulekust uute investorite ligimeelitamiseks ja fondioskuste hoidmiseks nende netoväärtuse lähedal. Veenduge, et kõrge saagikus ei ole aga fiktiivne. Fondid peaksid välja maksma väljamakseid dividendidelt, mitte investeeringukapitalist.
• Varade jaotamine - Suletud fondid kipuvad spetsialiseeruma investeerimiskeskkonna väikeses nurgas. Esimesel usaldusühingu vanemate ujuva intressimääraga fondide II fondil (FCT) fondil on vanema võlgnevus, mistõttu oleks kõige sobivam portfelli riskantne fikseeritud tulu osa, kuid mitte riigikassa asendajaks. Samuti ei võiks see olla aktsiatega kokkupuutumise hea aseaine, kuna fikseeritud tulumääraga investeeringute puhul on vähene potentsiaal.
• Preemiad ja allahindlused - Investorid peaksid olema teadlikud fondi aktsiaosalusega seotud aktsiate kauplemise struktuurist. Mõned suletud fondid on väga kasulikud aktsiaemissioonide kasutamisel lisatasude eemaldamiseks ja allahindluste kõrvaldamiseks aktsiate tagasiostmiseks. Teised lihtsalt lubavad oma varal vabalt kaubelda ja ignoreerivad kõiki allahindlusi või lisatasusid. Otsige soodsate fondidega kauplemist; tõenäosus on see, et fondi hind peaks pöörduma keskmise poole, kuid teil peab olema kannatlikkus, et seda oodata.

Kokkuvõttes pakuvad suletud fondid investoritele suurepärast võimalust kasutada finantsvõimenduse eeliseid, kasutada kapitali vähem likviidsetel turgudel ja saada suuremat tootlust uut tüüpi investeeringutest. Kaaluge oma portfelli suletud fondiosakonna loomist, et võimendaksite sind kõige enam huvitava varaklassi suhtes.

Kas olete investeerinud suletud fondidesse enne või praegu?