Varude ja võlakirjade vahelised erinevused 💲💲💲

Sageli kuuleme mõistet "aktsiad ja võlakirjad" vaheldumisi, nii nagu oleksid nad sama investeeringuga seotud kaks külge. Nad ei ole.

Tegelikult on nad väga erinevad investeeringud, kuid neid kasutatakse sageli samas lauses, kuna need täiendavad üksteist.

Varude ja võlakirjade erinevus on üsna dramaatiline.

Ja just sellepärast on tavaliselt kõige parem hoida oma investeerimisportfelli. Kuigi on olemas kindlad selged sarnasused, pakuvad nad sageli erinevaid soodustusi turukeskkonna eri tüüpides.

Enamik finantseksperte soovitab, et portfell oleks tasakaalus nende kahe vahel. Soovitatav on kasutada muid eraldisi, nagu sularaha, tegelikku olukorda ja kaupu, kuid aktsiad ja võlakirjad on tavaliselt esmased investeeringud.

Vaatame mõlemat ja miks te vajate neid oma portfellis.

Mis on varud?

Varude põhiline omadus on see, et nad esindavad ettevõtte omanduses olevat omandit. Varud on välja antud nominaalväärtuses aktsiad. Iga aktsia esindab ettevõtte murdosalust. Näiteks, kui ettevõttel on 1 miljon aktsiat, mis on tasumata, on iga aktsia äriühingus ühe miljoni aktsiatega.

Varud võivad olla kas avalikult või eraviisiliselt välja antud. Kui need on avalikult välja antud, kaubeldakse börsidel nagu New Yorgi börsil või NASDAQ-is. Kui need on eraviisiliselt välja antud, hoiab neid väike üksikisikute rühm, millest igaüks omab olulist osalust ettevõttes.

Ettevõtted annavad aktsiaid kapitali suurendamise viisina, tavaliselt ettevõtte laiendamiseks. Ettevõte võib alata väikese hoolikalt aset leidnud probleemina. Kuid kuna see laieneb ja vajab kapitali, saab ta investoritele vara vahendina raha kogumiseks. Näiteks võib ettevõte välja anda 1 miljoni aktsia aktsia väärtusega 10 USD iga. See tõstaks 10 miljoni dollari suuruse kapitali.

Ettevõte saab valida kapitali kaasamise aktsiate emiteerimise teel, mitte võlgade sissenõudmisega. Võlg võib hõlmata panga laenu saamist või võlakirjade emiteerimist. See loob ettevõttele kohustuse, mis nõuaks intressi maksmist. See nõuaks ka laenu või võlakirjade lõplikku tagasimaksmist.

Kuid aktsiate emiteerimisel ei ole intressimakse ega ka kapitali tagasimaksmise vajadust. Investorid ostavad aktsiaid, et omada osalust, mida nad usuvad, on kasumlik ettevõte. Ettevõtted maksavad mõnikord dividende aktsiatele. Kuid investorid võivad olla rohkem huvitatud aktsia hinnatõusu potentsiaalist kui mis tahes muust.

Varude omandamise eelised

Aktsiainvestorid soovivad raha teenida kahel viisil, mõnikord mõlemad:

Laos väljamakstud dividendidelt ja / või
Aktsia hinna kapitali väärtuse tõus.

Näiteks võib aktsia maksta ja aastane dividend 3%. Kuid sellel võib olla ka potentsiaal tõusta igal aastal 10% või rohkem. See võib juhtuda, kui ettevõte näitab kasvu tõusu ja kasumi kasvu püsivat struktuuri.

Tegelikult on S & P 500 indeksil põhinevad varud aastatel 1986 kuni 2016 keskmiselt umbes 10% aastas. On isegi mõningaid tõendeid selle kohta, et tulususe määr jõuab lõpuni 1928. aastasse. nii dividenditulu kui ka kapitali väärtuse tõus.

Aga see on lihtsalt keskmine tulu.

On olemas teatavad varud, mille tootlikkus on keskmisest kõrgemal. Näiteks võite osta Apple'i varude (AAPL) 1 dollarini 1990. aastal tagasi; täna on see kauplemine ligikaudu 165 $ -ga. See on tegelikult harv tulemus, kuid see on selline laos, mida enamik investoreid loodavad leida.

Vähesed investeeringud on andnud nii suured tulud nii kauaks kui varud. 10% keskmine tulu on just see - keskmine. Turud on olnud juba mitu aastat palju suurem tulu.

Varude omamise riskid

Loomulikult on alati, et varude väärtus tõuseb. Tõelähedane lootust, et see plahvatab ja teeb investorite rikkaks!

Tavaliselt kasvavad varud aja jooksul väga aeglaselt või isegi kaubanduses kitsas vahemikus. Kuid mõned mõjutavad väärtust ja mõned langevad palju. Lõppkokkuvõttes muutuvad teised väärtusetuks, kuna nende tegevus halveneb või lubatav kasv ei realiseerub.

See on risk, et investor võtab mõni aeg, kui ta ostab aktsiaid. Loodus on alati see, et see tõuseb ja muudab investorite rikaste või vähemalt annab püsiva kasu. Kuid mõned varud kummitavad ja mõned lähevad ainult ühel suunal - alla. Võimalik on ka 100% oma investeeringust kaotada ühe aktsiaga.

Väljavaade veelgi ebakindlamamaks on asjaolu, et varude langus võib põhjustada nii palju tegureid. Mõned näited on järgmised:

Õigusnormide vastuvõtmine, mis on ettevõttele või ühele oma esmatarbekaupadele või -teenustele ebasoodsad.
Äriühingu vastu esitatud hagi.
Valuutariskid märkimisväärsete rahvusvaheliste operatsioonidega ettevõttele.
Olulise tootegrupi või teenuse rike.
Kõrgema konkurendi turule tulemine.
Mittekasumata tulude aruannete seeria.
Ettevõte võib vähendada või peatada oma dividende.
Ettevõtte suurema kliendi (või mitme kliendi) tagasivõtmine.
Üldine langus finantsturgudel, mis võib avaldada eriti tõsist mõju üksikule ettevõttele.
Tehnoloogia arendamine, mis muudab ühe või mitu ettevõtte toodet vananenud.

See on vaid mõni näide sellest, mis võib koos aktsiaga valesti minna. Iga neist kujutab endast riski, et investor võtab konkreetse ettevõtte aktsiaid.

Erinevad lao tüübid

Kui me räägime varudest, räägime me ainult ühe laoseisu liigist. Seal on tegelikult mitu. Mõned näited on järgmised:

Ühine varu. Seda liiki aktsiad esindavad ettevõtte üldist osalust. Tavalised aktsionärid valivad ettevõtte juhatuse ja hääletavad ettevõtte poliitika üle. Kuid likvideerimise korral satuvad nad võlakirjade omanikele, eelisaktsionäridele ja teistele isikutele ja üksustele, kellel on paremad kinnipidamisasutused.

Eelistatud aktsia. Nendel aktsiatel ei ole tavaliselt hääleõigust. Kuid eelistatud aktsionäridel on õigus saada dividende enne, kui nad maksavad tavapärastele aktsionäridele. Eelistatud aktsiafunktsioonid on mõnevõrra sarnased võlakirjadele, kuna neil on fikseeritud dividendimakseid. Aga erinevalt võlakirjadest pakuvad nad ka kapitali väärtuse kasvu potentsiaali.

Teised varude liigitused põhinevad pigem toimivusel kui ametlik määratlus:

Kasvavarud. See on ettevõtte vara, mis investeerib oma kasumit peamiselt äri kasvatamiseks. Aktsia ei pruugi dividende maksta ega pakkuda väga väikest väärtust. Kasvuvarude investorid ennustasid ennekõike kapitali kasvu, mitte tulusid.

Dividendifond Sellise aktsia taga olev ettevõte maksab suure osa ettevõtte kasumist aktsionäridele dividendidelt. Aktsia võib pakkuda mõningast kapitali väärtuse kasvu, kuid peamine atraktiivsus on dividenditootlus. See tootlus on sageli suurem kui see, mis on saadaval võlakirjadel ja lühiajaliste võlaväärtpaberitel.

Väärtusvaru. Need on aktsiad ettevõtetes, mida kaalutakse mitte-pahameelt üldise investeeriva üldsusega. Tavaliselt juhtub see, kui aktsiatel on tõsised kahjud. Investorid võivad sellistesse ettevõtetesse osta, kui nende põhialused on tugevad (vaatamata aktsia hinna langusele) või kui tundub, et nad on nurga muutnud ja paranevad. Väärtpaberid on üks kõige paremini ajastatud viisidest, kuidas varusid pikas perspektiivis teenida.

Investeerimine varudesse fondide kaudu

Kuigi on tavapärane investeerida üksikutesse varudesse, on fondide investeerimine viimastel aastatel populaarsust tõusnud. On kaks peamist investeerimisfondide tüüpi:

Investeerimisfondid. Need on varude portfellid, mis sageli esindavad suurettevõtteid tööstuse segmendis. Tavaliselt juhitakse neid aktiivselt juhitavate fondidena, sest nad lisavad regulaarselt uusi aktsiaid, samal ajal kui teised müüvad. Selle tegevuse tõttu toodavad nad sageli suuremat maksustatavat kapitali kasvutulu.

Samuti kannavad tavaliselt suuremad tasud. Neid nimetatakse sageli "koormateks".

Koormus võrdub ühe punktiga või 1% -ga teie investeeringust fondi.

Kui ostate fondi osakuid, ostab fond 3% -lise koormuse. Teise võimalusena võivad nad osta 2% -list koormat ja müüa teatud ajavahemiku jooksul 1% -ni.

Börsil kaubeldavad fondid (ETF). Need on fondid, mis investeerivad aktsiaindeksitesse. Näiteks on ühine indeks S & P 500 indeks. ETF investeerib selle indeksi sobitamiseks. Selle tulemusena muutuvad fondid fondist alles siis, kui indeks on ümber kujundatud.

Sel põhjusel nimetatakse ETF-i tavaliselt passiivselt hallatavateks fondideks.

Nad kipuvad tekitama tunduvalt vähem kapitalikasvu kui investeerimisfondid. Ja kuna neil on vähem aktiivsust, maksavad nad palju madalamaid tasusid. ETFil ei ole tavaliselt koormustasusid.

Miks paljud investorid eelistavad investeerida aktsiatesse fondide kaudu

Investor võib fondi investeerida fondi investeerimise lihtsustamiseks. Investor võib osta aktsiaid fondist, mis esindavad aktsiate portfelli. Investoril ei ole vaja valida üksikuid varusid ja hallata portfelli.

Fondid levitavad ka investeerimisriski. Kui ostate üksikute laovarude, on alati võimalus, et see on hind, mida saab osta. Aga kui te ostate fondile, võib fondis olla kümneid või isegi sadu aktsiaid. Ükskõik millise (või isegi mitme) kokkuvarisemine ei mõjuta oluliselt teie investeeringut.

Fondid pakuvad ka võimalust investeerida konkreetsetesse turusegmentidesse. Näiteks saab investor investeerida kõrgtehnoloogiasse, tervishoiu või energiasse. Samuti saab ta valida kodumaised või rahvusvahelised varud.

Investeeringud ettevõtetesse on isegi suuruse järgi. Need hõlmavad järgmist:

Suured korkvarad - üldjuhul ettevõtted, mille turukapitalisatsioon on suurem kui 5 miljardit dollarit.
Keskmise suurusega varud - tavaliselt firmad, mille turuväärtus on 1 miljard dollarit ja 5 miljardit dollarit.
Väikeste koguste varud - see sektor koosneb firmadest, mille turukapitalisatsioon on vähem kui 1 miljard dollarit.

Mõlema kolme suurusklassifikaatori ettevõtted võiksid bull turul igas etapis edestada teisi. Sektori fondid pakuvad investoritele võimalust seda olukorda ära kasutada.

Võlakirjad

Mis on võlakirjad?

Võlakirjad on institutsiooni võlakohustused. Emitent võib olla äriühing, föderaalvalitsus, riigi-, maa- või omavalitsusüksused või välisriikide valitsused. Neid emiteeritakse teatud kindla tähtajaga tähtedega ja konkreetne intressimäär.

Võlakirjad on välja antud nominaalväärtusega 1000 USA dollarit. Hüvitist makstakse tavaliselt kaks korda aastas. Näiteks võib ettevõte välja anda $ 1,000 võlakirja, millel on 5% intressimäär (edaspidi "kupong"). Iga kuue kuu jooksul makstakse võlakirja intressi, mis on 25 eurot makse kohta.

Võlakirju saab väljastada mitmesugustel eesmärkidel.Ettevõte võib emiteerida võlakirju seadmete ja seadmete eest tasumiseks, teise äriüksuse soetamiseks või muude võlgade konsolideerimiseks. Valitsused võivad emiteerida võlakirju kapitali parandamise projektide finantseerimiseks, üldiste kohustuste täitmiseks või muude võlgade tasumiseks.

Väärtpaberite võlakirjade eristamise üks peamisi omadusi on see, et võlakirja omanikul ei ole teie omanduses osalust. Võlakiri kujutab endast võlakohustust ja kui see on tasutud, lõpeb emitendi kohustus teile.

Tavaliselt on segadust selle kohta, millised on võlakirjad. Üldiselt on need pikaajalised intressi kandvad väärtpaberid. Tavaliselt kestab see rohkem kui 10 aastat. Ent investeerimiskogukonnas on võlakirjade määratlus sageli üldisem. Investorid võivad juhuslikult viidata mis tahes intressi kandev tagatis kui "võlakiri".

Lühiajalised võlaväärtpaberid kuuluvad tegelikult erinevate nimede alla. Näiteks tähisega tähtajaga üks aasta kuni kümme aastat nimetatakse üldjuhul märkena. Võlakirjad, mille tähtaeg on lühem kui üks aasta, on "arveid" või mitmesugused omandiõigusega kaitstud nimetused.

Panga poolt emiteeritud tagatissertifikaadid kestavad tavaliselt 30 päeva kuni viis aastat ja neid ei nimetata võlakirjadena.

Omandivate võlakirjade eelised

Võlakirjade omamise põhieesmärk on luua püsiv sissetulek, säilitades kapitali.

Intressitulu. Võlakirjadesse makstud intressid annavad tuluvoogi. Erinevalt dividendidest, mida saab kõrgemale või madalamale korrigeerida, on võlakirjade intressid fikseeritud tagatise kehtivusajaks. Kui ettevõte annab välja 20-aastase võlakirja, jätkub intressimäär täiskoormusega. See muudab sissetuleku voo võlakirjast täiesti prognoositavaks.

Veelgi enam, kuna nad on pikemaajalised väärtpaberid, maksavad võlakirjad üldiselt kõrgemat määra kui pankade investeeringud.

Kapitali säilitamine. Peamine eesmärk on ka põhimõtte ohutus. Niikaua kui võlakiri hoitakse lunastustähtajani, maksab tagatise täielik nominaalväärtus emitent.

Investeeringute mitmekesistamine. Kuna võlakirjad maksavad fikseeritud intressimäära ja garanteerivad põhisummad tähtaja lõpus, peetakse neid üldiselt ohutumaks kui aktsiaid. See ei tähenda, et võlakirjad on 100% ohutud. Kuid nende väärtused on üldiselt usaldusväärsemad kui varud.

Sel põhjusel hoitakse võlakirju tavaliselt hästi tasakaalustatud portfellis olevate varude mitmekesistamiseks. Võlakirjadesse paigutatud positsioon vähendab portfelli üldist volatiilsust. See aitab portfelli säilitada väärtust aktsiaturu languse ajal.

Võlakirjade omamise riskid

Võlakirjade omandamisel on seotud neli peamist riski:

1. Emitendi poolt maksejõuetuks muutumine. Välja arvatud USA valitsuse emiteeritud võlakirjad, on võlgnevused kõigi olemasolevate võlakirjade puhul. Ettevõte võiks ettevõttest välja minna, jättes oma võlakirjad väärtusetuks. Ja kuigi sündmus on haruldane, võivad isegi kohalikud omavalitsused oma võlakohustusi täitmata jätta.

Vahetus- või pankroti korral võib võlakirjaomanik saada vähem võlakirja summast või isegi peatada intressimaksete peatamise aja. Äärmuslikel tingimustel võisid võlakirjad muutuda täiesti väärtusetuks.

2. Inflatsioon. See on seotud nii inflatsiooni muutumise kui ka võlakirjade pikaajalise iseloomuga. Oletame, et ostate 20-aastase võlakirja 2018. aastal intressimääraga 4%. Kui inflatsioonimäär on alla 2%, on see kindel tootlus.

Järgnevatel aastatel tõuseb inflatsioonimäär 5% ni. Nüüd saate oma võlakirja negatiivse tulumäära. Kui inflatsioon on 5% ja intressimäär 4%, siis kaotate reaalselt 1% aastas.

Seepärast kipuvad võlakirjad inflatsiooni tõstmise ajal halvasti tegutsema.

3. Valuurisk. See on risk, mis kehtib välisriigi võlakirjade suhtes, olenemata sellest, kas need on emiteeritud välisriigi ettevõtted või valitsused. Võlakirjad on tavaliselt välja antud emitendi riigi vääringus. Kui selle valuuta väärtus langeb USA dollari suhtes, võib teie võlakirjade väärtus langeda.

4. Võlakirjade suurim oht: tõusvad intressimäärad

Võlakirjad on pöördvõrdeline suhe intressimääradega. Kui intressimäärad langevad, tõusevad võlakirjade hinnad. Kui intressimäärad tõusevad, langevad võlakirjade hinnad.

Võlakirjainvestorina peate alati seda suhet teadma.

Ülaltoodud inflatsiooninäites keskendusid me ainult inflatsiooni mõjud. Kuid inflatsiooni kiirendamine põhjustab kõrgemaid intressimäärasid. Kui võrreldavate võlakirjade intressimäära katmiseks tõuseb 7%, siis 4% -lise ostetud võlakiri kaotab turuväärtuse.

Sõltuvalt sellest, kui lähedal olete tähtaja lõppedes, võib 1000-dollarise võlakirja väärtus ligi 700 dollarit, kui müüte seda avatud turul. Võlakirja väärtus langeb seni, kuni seda saavad osta teised investorid hinnaga, mis läheneb võlakirjade praeguse 7% -lise tuluga.

Kui võlakirja tähtaeg on, on teil endiselt täielik summa 1000 eurot. Kuid siis on teil ka alternatiivsed kulud võlakirja hoidmiseks turuväärtuselt madalama intressimääraga.

See on tõenäoliselt suurim risk võlakirjade omamiseks.

Erinevad võlakirjade tüübid

See on koht, kus võlakirjad muutuvad veidi keeruliseks. Nad tulevad tegelikult erinevatesse "maitsetesse":

Ettevõtete võlakirjad. Nagu nimigi osutab, on need eriotstarbeliste ettevõtete emiteeritud võlakirjad.

Konverteeritavad võlakirjad. Need on ka ettevõtete võlakirjad, kuid nendega kaasneb säte, mis võimaldab neid ettevõtte aktsiateks konverteerida. Neid saab konkreetsel ajahetkel ümber arvestada teatud koguse varuga. Võlakirjaomanik võib teha konversiooni.

Suure tootlikkusega võlakirjad. Nimetatud rämpsvõlakirjade puhul on tegemist madalama krediidireitinguga emiteerijatega kõrgema intressimääraga võlakirjadesse. See on klassikaline näide kõrgema tasuvuse / suurema riskiga investeeringutest.

USA valitsuse võlakirjad. Need on USA valitsuse võlakohustused. Neid, neid nimetatakse tavaliselt riigikassaaks, kuna need on välja antud USA rahandusministeeriumi poolt. Riigivõlakirjad väljastatakse 20 ja 30 aasta jooksul. Lühiajalised väärtpaberid on emiteeritud nii vähe kui neli nädalat.

USA riigikassa väärtpaberid loetakse kõigi investeeringute ohutumaks, kuna need on välja andnud USA valitsus. Kuid riigivõlakirjadel on sama inflatsiooni- ja intressimäära risk, nagu mis tahes muu võlakiri.

Neid saab ostetud nominaalväärtustega 100 dollarini Treasury Direct'i kaudu.

Omavalitsusvõlakirjad. Need on riikide, maakondade ja omavalitsuste emiteeritud väärtpaberid. Peamine atraktsioon on see, et nende võlakirjade eest makstud intressid on föderaalse tulumaksuga maksust vabastatud. Intress on ka üldiselt maksuvaba emissiooni tingimustes, kuid mitte teistes riikides.

Välisvõlakirjad. Need on võlakirjad, mille on emiteerinud välisriikide valitsused ja ettevõtted. Investorid võivad neid osta, sest nad maksavad kõrgemaid intressimäärasid kui riigisisesed võlakirjad. Neil on kõik muud võlakirjad, aga ka välisvaluutarisk.

Investeerimine võlakirjadesse vahendite kaudu

Suurte näiväärtuste ja asjaolu tõttu, et võlakirju tuleb sageli osta miinimumsummas (nt 10 võlakirja eest 10 000 dollaril), võib kõigile peale rikkamate investorite jaoks olla raske mitmekesistada.

Sellepärast eelistavad võlakirjafondid väiksemate investorite poolt sageli eelistatavat.

Sama 1000 $, mis ostab ainult ühe võlakirja, võib olla huvitatud võlakirjafondide kümnetest võlakirjadest. See vähendab riski, mis kaasneb ühe võlakirja hoidmisega.

Võlakirjafondid pakuvad ka võimalust investeerida kindlatesse liikidesse. Näiteks võite investeerida fondi, kus hoitakse ainult kõrge tootlikkusega võlakirju. Võite ka valida investeerida fondi, mis hoiab võlakirju, mis on mõne aasta lõpuni valmis. See võib olla teatud intressimäära kindlustamise viis, võtmata arvesse pikaajaliste võlakirjade hoidmise riski algusest lõpuni.

Varude ja võlakirjade vahelised erinevused

Teoreetiliselt vähemalt aktsiaid ja võlakirju vastas. Varud esindavad omakapitali ettevõtetes ja võivad potentsiaalselt luua kapitali kasvutulu. Võlakirjad tagavad põhisumma ja stabiilse sissetuleku ohutuse.

Kuid mõni neist erinevustest võib olla natuke hägune. Näiteks on aktsiaid, mis maksavad dividende, mis on võrdne või kõrgemad kui võlakirjaintressid. Võlakirjadel on ka potentsiaal luua kapitali kasvutulu finantskeskkonnas, kus intressimäärad vähenevad. (Just see on vastupidine suhe intressimääradega, kuid positiivse tulemusega.)

Kuidas võlakirjad võivad toimida sarnaselt aktsiatega?

Intressimäära riski tõttu võivad pikaajalised võlakirjad sageli käituda nagu varud. Ma just selgitasin, kuidas võlakirjaväärtused võivad tõusta intressikõvera keskkonnas. Kuid oleme ka kajanud suurt riski, et intressimäärade tõus tekitab võlakirju.

Intressimäärade kõikumiste tõttu võib 20- või 30-aastane võlakiri märkimisväärselt hinnata. Kui võlakiri töötab 20 või enam aastat, võib see käituda palju nagu varud. See võib tõusta ja langeda intressimäärade ja inflatsiooni muutustega.

Veelgi enam, aktsiad on tavaliselt intressitundlikud. Kuna intressikandvad investeeringud konkureerivad investorikapitali varudega, on intressimäärade tõus sageli negatiivselt mõju aktsiatele. (Samuti suurendavad nad ettevõtte laenukulusid, vähendades oma kasumit.) Langevad intressimäärad omavad positiivset mõju.

Sel moel võivad aktsiad ja võlakirjad tegelikult toimida sarnaselt.

Investeerimine nii aktsiatesse kui ka võlakirjadesse - ja miks te vajate mõlemat

Peamine põhjus, miks investeerida nii aktsiatesse kui ka võlakirjadesse, on omakapitali osaluse tasakaalustamine kapitali säilitamisega. Varud pakuvad esimest, ja võlakirjad pakuvad teist - vähemalt teatud määral.

Täpselt, kui palju võite võlakirjadel hoida, on pidev arutelu. On ainult teooriaid.

Üks on see, et teie aktsiaosalus peaks esindama 100 miinus teie vanus. Vastavalt sellele valemile, kui olete 30 aastat vana, investeeriks 70% oma portfellist aktsiatesse ja ülejäänud võlakirjadesse. Vastupidi, 70-aastane omab 30% aktsiatest (100-70) ja võlakirjadesse 70%.

See näib natuke liiga konservatiivne 30-aastasele. Aga see võib olla hea segu 70-aastasele.

Teine võimalus on see, et teie aktsiaosalus peaks esindama 120 minus teie vanusest. Selle valemi kohaselt oleks 30-aastane aktsiate arv 90% ja võlakirjad 10%. Vastupidi, 70-aastasel oleks 50% varudest (120-70) ja 50% võlakirjadel.

See kõlab 30-aastasele, kuid see võib olla 70-aastastele liiga agressiivne.

Kas peaksite kasutama mõnda neist valemitest?

Ma ütleksin, et kasutage neid ainult lähtepunktiks. Samuti peate arvestama oma riskitaluvusega. Kui teil on 30-aastane, ei pruugi te olla täiesti rahul, kui tal on 90% oma portfellist. Sellisel juhul vähendage varuosade jaotumist mõnevõrra, kuni seade on mugavam.

Ükskõik valem, mida kasutate, on tasakaalustatud portfellil nii aktsiad kui ka võlakirjad - ja vähemalt natuke raha. Korralikult eraldatud, võib see maksimeerida kasvu, minimeerides riski. See on kogu põhjus, miks teie portfellis on vaja nii aktsiaid kui ka võlakirju.