Hoiduge Black Swan'i üritustest 💲💲💲

Nagu ma eelmisel nädalal mainisin, olen veendunud, et see eelseisva kümnendi jooksul on bulga turg, mis aja jooksul on kindel. Kuid ma olen ka ette kirjutanud, et see ei pruugi olla täiuslik joon, ja seda võiks pahatahtlikult paar Black Swan'i üritustega. Black Swan Events on metafoor üllatuslikule sündmusele, mis on väljaspool tavapäraseid ootusi ja millel on suur mõju kogu maailmale - kas rahaliselt või mitte. Need on äärmuslikud juhtumid, kus tõenäosus on nii madal, et neid tavapärase planeerimise metoodika järgi tavapäraselt ei arvutata.

Mustade luikede sündmuse idee on olnud pikka aega olnud, kuid Nassim Nicholas Taleb avaldas selle esimest korda 2004. aastal raamatus "Fooled by Randomness". Vastavalt tema kriteeriumidele peab olema Black Swan Event, peate olema järgmine:

Üritus peab olema üllatus
Üritusel peab olema suur mõju (ja see ei pea olema negatiivne)
Pärast sündmust on see tagantjärele ratsionaliseeritud, sest seda saab ennustada ja / või leevendada

Lisaks finantsturgudele tõstab ta esile näiteid Interneti ja 11. septembri rünnakute nagu Black Swan sündmuste loomise kohta. Samuti tuletab ta meelde lugejatele, et pangad ja muud finantsasutused ei võta oma riskimudelites tavaliselt arvesse Black Swan'i sündmusi ja seega ei ole nad valmis nendega toime tulema - nagu nägime 2007. aasta finantskriisis.

Sellisena võivad need sündmused juhtuda uuesti ja siin on mõned minu mõtted selle kohta, mida peate teadma.

Black Swan'i üritused, et valvata

Kuigi Black Swan'i üritused peavad olema määratluse järgi üllatused, mis põhinevad hiljutisel ajaloos, arvan, et on mitmeid võimalikke sündmusi, mis "eksperdid"On tähelepanuta jäetud, et seda ei saanud juhtuda, et tegelikkuses võib see järgmise kümnendi jooksul olla väga lihtne. Ma arvan, et peaksite seda silmas pidama.

High Speed Computer Trading Tankid Stock Market

Oleme juba näinud seda kahel korral:

Flash Crash 2010
2012. aasta rüütlennukite debatt

2010. aasta Flash Crash'is langes aktsiaturg mõne minuti pärast 9% võrra ehk umbes 1000 punkti, kuna kõrgsageduslik arvutikaubandusprogramm läks haywire'i. 2012. aastal oli Knight Capitalil sarnane probleem, kui arvutialgoritmiga saadetakse tehinguid, mille tulemusena maksis ettevõte üle 400 miljoni dollari ja manipuleerib turuga üle 140 väärtpaberi.

Kuna arvuteid saab Wall Streeti domineerivaks jõuks (praegu moodustavad nad umbes 70% kõikidest kauplemistest igal päeval), muutub üha tõenäolisemaks vead, mis kulutavad triljoneid dollareid. Ja kui valitsus ja finantsasutused rakendavad "kaitsemeetmed", Mis lihtsalt annab vale turvatunde enne, kui järgmine Flash Crash tegelikult juhtub.

Hiina või Euroopa laguneb

Euroopa Liit on suuruselt teine majandus, kui lisate kõikide liikmesriikide SKPd, kuid Hiina kavatseb seda väga varsti võtta ja on teine suuruselt iseseisev majandus USA taga. Ja mõlemad nendest aladest on järgmise kümnendi jooksul silmitsi märkimisväärse kiirusega.

Euroopas on aastaid olnud võlgnevus ja stagnatsiooniline kasv ning mitme liikmesriigi - Kreeka, Hispaania, Portugali - vahel on uuesti sisse lülitatud. Kui mõni nendest riikidest variseb või EL laguneb, võib see põhjustada turbulentse turu ning toob kaasa tohutu ootamatu muutuse maailmamajanduses. See võib saada šokk, mis võiks aktsiaturgu kaotada.

Teisest küljest püüab Hiina välja selgitada, kuidas jätkusuutlikult kasvada. See on aastakümneid tohutult suuri rahasummasid kandnud ja hakkab kogema kasvavaid valusid, sest selle infrastruktuuri, valitsuse ja õigusliku raamistiku katsetamine on seotud majanduse kasvuga. Kui see peaks toimuma majanduslanguse suunas, võib see olla suur sündmus, mis lööb läbi maailmamajanduse, sarnaselt sellele, mida USA majanduslangused on varem teinud.

Looduskatastroofide streik

Lõpuks on alati rohkem loodusõnnetusi. Teadusuuringud on näidanud, et loodusõnnetused on viimastel aastakümnetel sagenenud. Kuid loodusõnnetused ei mõjuta oma majandust tavaliselt majandust negatiivselt - paljudel juhtudel suurendavad majanduslikud tagajärjed majandusele uute majanduskulutuste tõttu. Kuid ma usun siiski, et nende probleemide kombinatsioon tekitab tulevaste loodusõnnetuste, mis mõjutavad majandust negatiivselt ja on mustlaste sündmuste sündmus. Kui meie valitsus käitleb Hurricane Sandy kergendust, on ma arvan, et tulevikus reageeritakse katastroofidele ka bürokraatiast, mis viivitab vastuse. Siis, kui sellega kaasneb majanduslangus või muu sündmus, võib meie käes olla tõsine probleem.

Black Swan sündmuste ümberkorraldamise strateegiad

Nüüd, kui ma olen rõhutanud kogu hukatus ja pimedus, mida ma võin mõelda, kuidas sa sellega toime tulla? Black Swan'i ürituste käsitlemiseks on kaks põhilist investeerimisstrateegiat.

Investeerimisstrateegia

Närimismudelite investeerimisstrateegia lõi tegelikult Nassim Taleb, et leevendada tema märgitud sündmuste mõju. Idee on selles, et hoiate ligikaudu 90% oma investeeringutest ülikergmetesse varadesse, nagu sularaha ja võlakirjad, kuna keegi ei saa tuleviku ennustada. Seejärel investeerite ülejäänud 10% -ni investeerimisse väga spekulatiivsetesse investeeringutesse, näiteks riskikapitali. Nii, olenemata sellest, mis juhtub, võite vaid teatud hetkel kaotada 10% oma portfellist.

Kuid see lähenemine ei sobi enamikele investoritele. See on liiga konservatiivne, samal ajal liiga riskantne, mida te investeerite.

Ei midagi strateegiat

Minu strateegia selliste tüüpi ürituste jaoks on "Ei midagi strateegiat" Päris stiilne nimi, ah? See toob esile minu seisukoha, et te peaksite tõenäoliselt midagi tegema ega tohi lihtsalt seda välja tõmmata. Iga Black Swan Event, mis on toimunud, on turg kerkinud ilusti ja jõudnud pärast sündmust uuele tõusule. Mustade Swan'i sündmused on lühikeses perspektiivis hukatus ja pimedus, kuid tavaliselt jõuavad nad radari pika aja jooksul. Sellisena on teil paar võimalust:

Mida teha, kui olete investeerimisest raha kaotanud
Kas peaksite ostma rohkem, kui teie investeeringud on langenud?

Mängu nimi peaks alati olema, et vältida vigu investeerides. Kõrge ja madala müügi ostmine on alati number 1. Seega ärge müüge lihtsalt sellepärast, et turul on flash-krahhi. Enamikel juhtudel on teie parim eelis teha midagi ja vaadata oma portfelli, mis aja jooksul muutub oma esialgseks auks.

Millised on need Black Swan'i üritused? Kas sa arvad, et nad võivad tekkida? Mis veel teie arvates võib juhtuda?