Atmel Corporation Stock: Äriühingu kasumlikkus

Atmel Corporation (NASDAQ: ATML) on keskendunud sissetulekute taastumisele, mille tulemuseks on lõppturgude ja uute toodete pakkumiste täiustamine. Atmel puuteekraanidele puutuvad kokku ja saab selle turu turul uue seadmega võita.

Sellel on XSensei äriettevõtete võimalus, mida aktsiate hinnad täielikult ei arvestata ja võivad olla lähiajalise katalüsaatorina, kuna juhtkond määratleb täpsemalt kogu võimaluse.

Kõrgemate keskmiste tulude kasv tuleneb peamiste MRU ettevõtete tsüklilisest taastumisest, Win8-ga seotud puuteekraanide kasvust ja mõnede kaotatud osakaalu taastumisest väiksemates puutetundlikes ekraanides, uue XSensei tegevuse kasvule ja marginaalide paranemisele kõrgemate kasutusvõimaluste taseme tõttu. kulude vähendamise meetmed ja ebasoodsa lepingu aegumine LFoundryga.

Lisaks sellele on 2014. aastaks kõik positiivsed uued andurite keskused, tööstusettevõtete turu paranemine ja autotööstuse kiirem oodatustareng.

Puutetundlik äri paraneb 2014. aastal

Puutetundliku ekraaniga saadetised langevad 4. kvartalis, kuid 2014. aasta väljavaated on viimasel ajal paranenud kahekordse numbri langusest ATML-i kasvuturule 2014. aastal. LG, BlackBerry, ZTE ja teiste tootjate kasvutempo ja Samsungi potentsiaal võib juhtida lisanõudlust.

Ta jätkab võitude toimumist suurtes puuteekraanides koos Kindle Fire HD 7-tollise, Google Nexuse 10-tollise ja Microsofti Surface'i kõigi ekraanidega. ATMLil on umbes 3 kuni 6 dollarit sisu seadme kohta, mille kaugus on kõrgem, kuna see on andurikeskuse kaasamine.

Lisaks oli väiksemates ekraanides ATML-i turuosa 40% (näiteks Apple). See on vähenenud ühekohaliste arvudena, kuna ettevõte keskendub suurematele ekraanidele. See võib kaotada osa aktsiakaotusest, mis on selle ettevõtte jaoks uuesti keskendunud ja mida toetab selle maXTouch toode.

XSensei võimalus

XSensei võimalus on praeguste analüütikutega märkimisväärne, et suurus võib ületada 5 miljardit dollarit. Praegu on üks võistleja: Uni-Pixel. Toode on odavam alternatiiv ITO-põhisele tehnoloogiale ja prindib vase elektroode painduvas, õhukeses PET-s. Juhtkond kinnitas, et ta on tehnoloogiaga testimiseks juba koostöös Asusiga ning peaks hakkama nägema järgmise 18 kuu jooksul välja kuulutatud toote võite. Juhtkond on süüdistanud, et tal on selles ettevõttes tootmisvõimsus 100 miljonit dollarit müügist 2014. aastal, kuigi see ei pruugi neid tasemeid kiiresti üles tõsta.

XSense puuteekraaniga seadmete sisu ASP kui iseseisev on ligikaudu 10 dollarit. Lisaks sellele on XSense-optimeeritud maXTouch-kontroller ATML sellega seotud, suurendades selle sisu 4 dollarilt 8 dollarini seadme kohta, mille tulemuseks on koguhulk 14 kuni 18 dollarit seadme kohta. See võrdub $ 3 kuni $ 6-st sisust, millel on oma praegused suured puutetundliku ekraaniga pakkumised.

Anduri pakkumistes on ka oma maXFusion-sensor Samsung Galaxy Note ja Galaxy S4. ATMLil on potentsiaal uue tehnoloogia võitmiseks.

Varud on tagasilöögi varases faasis

EBIT marginaalid paranevad 2014. aastal oluliselt, võttes aluseks kulude kokkuhoiu (350 BPS), kõrgemad kasutustasemed (350 BPS) ja LFoundry lepingu aegumine (250 BPS).

Juhtkond on määranud sihtmärgi brutokasumi 54% ja usub, et kulude vähendamine ja kasutamine aitab parandada umbes 500 BPSi. See on ilmselt natuke agressiivne, kuid pakub märkimisväärset positiivset kasvu, kui juhtkond suudab pakkuda.

Madalad ootused Windows 8-le jätavad ootused hinnangutele

Ettevõtte kokkupuude Win8-seadmetega kujutab endast mõnda ohtu, sest see on kolmanda osapoole operatsioonisüsteem mobiilseadmetega ja jääb tablettidena Droid, iOS-i ja Amazoni maha. Kuigi mobiilseadmete märgid paranevad, on Win8-i vastuvõtmine tablettide ja sülearvutite jaoks olnud aeglane.

Näeme tänavat, kus on üldiselt hinnatud Surface 2 ja Win8 seadmete väheste ootustega, nii et meie arvates on suur osa riskist positiivne. Lisaks on ATMLil asendajatega kokkupuude koos Google Nexuse ja Amazon HD 7-tolliste tahvelarvutitega.

Tööstuslik ja automaatne esindatus

Tööstuse lõppturg on nõrk, kuid varude tase on madal ja nõudluse väike paranemine läheb kiiresti müügi juurde ja võib kaasa tuua täiendava võimaluse.

Puuteekraanidel on automaatne jõudlus vastupidiselt ootustele ja võib seda jätkata. Atelil on 2015. aasta mudelite aasta jooksul GM-i auto- ja uutest programmidest üle 100 võidu, ja teised võivad viia võidudeni, mis tehakse teatavaks järgneva kaheteistkümne kuu jooksul.

Järeldus

Atmel on valmis osalema ja oma äri keerulises tööstuses kasvama. Tundub, et ootused jäävad tasemele, mis peaks võimaldama tulude võitu ja tõusu.

Uus tehnoloogia, selle osad, mis parandavad madala baasi taset, ja ruum suureks hüppeliseks kasuks, viivad järelduseni, et Atmel kasumlik võimsus on oluliselt kõrgem kui praegune. Kuna see hakkab neid tasemele lähenema, peaksid aktsiad järgima.