Kas nüüd on aeg osta Apple'i varud pärast madalaid ootusi?

Apple (NASDAQ: AAPL) langes eelmisel nädalal üle 8,3 protsendi pärast kahe uue iPhone'i pakkumise teisipäeval, 12. septembril avaldatud teadaannet, sealhulgas kauaoodatud uut "odava" mudelit. Müük võib pakkuda võimalust osta, kui te arvate, et hinnalangus on ülemäära.

Kuid see võib tähendada ka seda, et negatiivne sentiment, mis on tabanud ettevõtte aktsiaid suurel hulgal oma hiljutises ajaloos, on tagasi. Üks asi on kindel: Wall Street on selgelt murettekitav, seda näitab müügiartikkel ja teenitud tulude prognoosid.

Apple'i laos olevad poisid usuvad, et iPhone'i uus pakkumine on ebaadekvaatne Apple'i strateegiliste probleemide ees. Pikaajaliste tulude ootused on viimase 18 kuu jooksul juba langenud ja seni on iPhone'i uus käivitus olevat veelgi veelgi vähendanud.

Kõik see ütleb, et eeldatavalt eeldab Apple, et see toob kaasa märkimisväärse vaba rahakäibe ja kaupleb mõistliku hulga näitajaga. Reedel on aktsiapiirang 464,90 dollarit, mis on 10,9x FY14 konsensuskasum ja 7,1x TTM EV / EBITDA.

Kas Apple'i uus iPhone strateegia langeb?

Apple on välja töötanud uue iPhone'i väljakuulutamise mudeli iga kahe aasta tagant ja vahepeal tutvustab uuendatud S-mudelit. Möödunud aastal tutvustas ettevõte iPhone 5, nii et eelmisel nädalal järgnes see iPhone 5-ga. Siiski tegi see ka midagi, mida ta varem seda ei teinud: Apple esitas iPhone 5c-le ka mudeli nime, selle asemel, et lasta iPhone 5-l hinna alla ja kutsus seda oma keskmise / madala hinnaga võimalusega.

See ei ole tehnoloogia blog, vaid siin on kiire kokkuvõte iPhone 5s ja 5c-st. Apple'i uus lipulaev iPhone 5s on uuendatud protsessor, A7-kiip on esimene 64-bitine nutitelefon ning see on ainulaadne hõbe-, kuld- ja ruumikas, nii et teised teavad, et teil on uusim versioon.

Sellel on ka M7 kiip täiustatud liikumisdetektori jaoks ja see pakub turvalisemate kaamera ja sõrmejälgede sensorit. Hind kehtib $ 199 kuni $ 399 lepingu alusel. IPhone 5c on saadaval viies värvitoonis ja sellel ei ole viiekümnendatel mainitud uuendatud funktsioone, kuid seda hinnatakse alates $ 99 kuni $ 199 lepingust.

Võimalus turuosa suurendamiseks

Uus strateegia võib suurendada turuosa keskklassi nutitelefoni turul. Ajalooliselt jäid Apple'i uue iPhone hinnapunktid endiselt kõrgeks ja ettevõte pakkus eelmise versiooni. Sel juhul oleks see iPhone 5 madalamate hindadega.

Põhimõtteliselt pakkus see hinnatundlikele tarbijatele üheaastast tehnoloogiat hinnapunktiga, mis oli sarnane uue keskmise jaotusvõrgu Android OS (NASDAQ: GOOG) seadmetega.IPhone 5c-ga on see strateegia muutunud. Apple müüb hiljuti uuemat tehnoloogiat, mis on diskonteeritud hinnaga. Uus strateegia aitab Appleil tihedamalt konkureerida odavamate pakkumistega, mis kasutavad Android OS-i.

Hind on mure

Kuid iPhone 5c hinna punkt on paljude jaoks ikkagi liiga kõrge ning põhjustas analüütikute müügiprognooside kärpimise 2013. aasta teisel poolel ja kõigis 2014. aastal. Väljaarvatud leping, maksab Ameerika Ühendriikides 549 dollarit ja, tähtsam on 735 dollarit Hiinas.

Hiina sai 2013. aastal maailma suurimaks nutitelefonide turuks ning selle turuosa võitmiseks on oluliselt rohkem hinnatud mudeleid. Mõnele sellel turul on iPhone 5c liiga kõrge, kus mobiilsideoperaatorid sageli ei tasu telefonikulusid, nagu Ameerika Ühendriikides. Esialgsed aruanded näitavad mõõdukat huvi 5c tarbijatele Hiinas. Ajakirjandus, mida meedia kasutab rohkem kui Apple juhtkond, oli kasvanud, et Appleil oleks tõeline odav mudel ja see uus pakkumine peaks sellel turul pritsma.

Uus iPhone strateegia on see, mis oli Apple'i müügi ja turuosa jaoks pikas perspektiivis vajalik ja tõenäoliselt hea. Apple'i laua- ja sülearvutite liinil on juba ammu olnud kaks tootesarja: madalama hinnaga liin ja selle kõrge hinnaga lipulaevsed tooted.

Tema madalama hinnaga liin oli ikka veel lauaarvutite ja sülearvutite keskmise hinna jaoks, kuna Apple on pühendunud kvaliteetsete toodete pakkumisele brändi kujutise toetamiseks. Nüüd pole nutitelefonides midagi muud ja kui hinnakujundus võib muutuda, on iPhone 5c kasutuselevõtt Apple'ile sisenemas keskmise taseme turule, nii et saab paremini konkureerida Android OS-i seadmetega, aidates seda säilitada (kui mitte laiendada) - selle lähiaastatel turuosa.

Eelseisvad katalüsaatorid võivad olla Apple'i aktsiate jaoks positiivsed

Kui tulude prognoosid kärbitakse, vähenevad varud. Apple'i sildumine põhjustas tulude prognooside vähenemise ja sellele järgnenud aktsiad. See tähendab, et mõned aruanded, mis põhinevad positiivsete või negatiivsete sotsiaalse meedia veebipõhiste märkuste jälgimisel, viitavad sellele, et turg soojeneb iPhone 5c-le. Varud on hinnatud suhteliselt väikeste ootustega, nii et üllatus, kui Apple teatab oma eeltellimuse numbrite suurusest, võiks aktsiaid suurendada.

Apple avaldab ka iPadi ja Apple TV-i enne aasta lõppu teate. Tundub, et ootused nende sündmuste ümber on ka rohkem vaigistatud kui minevikus. Ettevõttel on ruumi, kus ettevõte saab positiivselt üllatada, ilma et oleks vaja neid uutest toodetest välja lasta. Võimalik, et need sündmused võivad olla aktsiate positiivseteks katalüsaatoriteks.

Järeldus: Positiivsete katalüsaatorite potentsiaal ja hindamine Toetage Osta väiteid

Apple oli sel nädalal selgesti komistanud, kuid ootustega iPhone 5c temperatuuri suhtes on müügiarvude jaoks positiivne üllatus. Lisaks sellele on ettevõtte sularaha positsioon (146 miljardit dollarit sularahas ja investeeringutes) piisavalt tugev, et tagasi osta umbes kolmandik tema aktsiatest.

Nagu eelnevalt märgitud, kaupleb see 10,9x-ga FY14 EPS-i konsensusega seotud tuludest. Kuid pärast sularaha kohandamist kaupleb see vaid 7,5x-ga. Ja Apple ei põle sularaha, vaid annab sellest rohkem. Sellel on aktiivne dividendide ja repotehingute plaan, et tagasi saada sularaha aktsionäridele.

Ka Apple kaupleb samal 10.9x FY14 kasumi mitmel korral Microsoftil (NASDAQ: MSFT), ettevõte, mis on viimase kümne aasta jooksul olnud ootamatu ja kestab äritegevuse riskantse ümberkujundamise / ümberkorraldamise keskel. IPhone 5s ja iPhone 5c müügi ootuste võitmise võime on tänavale positiivsem vastuvõtt oma uue iPadi ja televiisoritoodangu jaoks, mis võiksid aktsiaid suuremaks muuta.

Millised on teie mõtted Apple'i ostmisel pärast eelmise nädala müüki?

Toimetaja märkus: huvitatud investeerimisest? Te saate teha oma uurimistööd, uurides täiendavaid investeerivaid blogisid ja veebisaite.