Mis on investeeringute alfa ja kuidas see riski mõõdab?

Kas te mõtlete investeerimise üle? Või äkki olete juba online-maaklerfirma kaudu oma varusid ostnud? Ükskõik millisel juhul võite te teha uskumatu esimese sammu oma rahalise tuleviku suunas. Investeerides oma raha selle asemel, et seda kulutada, olete te absoluutselt radikaalne inimene. Selle asemel, et anda tüüpiline ettekääne: "Mul pole piisavalt raha, et investeerida," teete oma kontosse ja te leiate selle. Suurepärane töö.

Kuigi investeerimine on suurepärane asi, ei ole garantiid, et teenite sissetulekut, investeerides oma raha turule. Nagu võite juba teada, on omane oht, kui sa muutud kindla ettevõtte aktsionäriks. Kui olete nagu enamik inimesi, teate siiski, et on oht, kuid te ei pruugi teada, kui üks investeering on riskantsem kui teine.

Üks riskimeede

Kui hakkate analüüsima erinevaid ettevõtteid ja nende aktsiate pakkumisi, on sageli teabe üleüldine hulk. Niisiis, kuidas maailmas leiad riski mõnes konkreetses aktsias? Üks sõna: "alfa".

Alfa on üks paljudest erinevatest meetmetest konkreetse varude riski kvantifitseerimiseks. Investopedia.com sõnul:

Alfa võtab vastastikuse investeerimisfondi volatiilsuse (hinnariski) ja võrdleb oma riskiga korrigeeritud tootlust võrdlusindeksiga. Fondi ülejääk võrreldes võrdlusindeksi tagastamisega on fondi alfa.

Ma tean, ma tean, et see on hulk jargonit, mis ei pruugi sulle palju tähendada. Ei ole alati nii tähtis teada numbri tekkimist, kuid on oluline teada, kuidas seda lugeda, kui arvestada investeerimisotsuse riskiga.

See erineb aktsia beeta versioonist, kus vaadeldakse varude või investeerimisfondide ja võrdlusindeksi, nagu S & P 500, korrelatsiooni.

Alfa mõistmine

Selle asemel, et selgitada kõiki tehnilisi tingimusi surmani, võtame lihtsalt oma jalad märjaks tegeliku näitega. Kui vaatate kindlat fondi ja selle alfa on 1,0, tähendab see seda, et teie fond on oma võrdlusindeksit ületanud 1% võrra. Teisisõnu, võttes arvesse teie fondi riski, on see tegelikult ületas seda, mida oodatakse tüüpilisest fondist, millel on sama risk. Kui alfa-väärtus on -1.0, siis tähendab see, et teie fond on võrdlusindeksi indeksist ebaefektiivne ja ei tööta nii hästi, nagu oleksite oodanud.

Jälgige volatiilsust

Just sellepärast, et ühel fondil võib sel nädalal olla positiivne alfa, ei tähenda see, et see turg ületaks jätkuvalt. Ütleme näiteks, et analüütikud prognoosivad, et teie fond peaks teenima 10% selle omanduses oleva riski tõttu, kuid järgmisel aruandlusseansil teenib teie fond tegelikult 15%! See on suurepärane asi ja teie fondi alfa kuvatakse 5,0-ga, mis nagu te juba teate tähendab, et teie fond on ületas võrdlusalust 5% võrra.

Järgmisel kvartalis võib see alfa kindlasti minna vastupidises suunas. Järgmisel kvartalis võib teie fondi põhitulemus olla 8%, kuid tegelikkuses teenib see ainult 4%. Muidugi on suurepärane, et ta teenis endiselt raha, kuid riski tõttu, mida te investeerisite selle fondi kaudu, on teie tootlus oodatust palju väiksem, mistõttu teie alfa kuvatakse -4,0-ga.

Kas tead, milline on viimane alfa-väärtus teie rahalistele vahenditele?