4 muutuva dividendipoliitika tõlgendamise viisid

Tulud võivad tõusta või langeda, kasumimarginaalid võivad tõusta, ja ettevõtete juhid võivad päevast päeva muutuda, kuid kõik teavad, et dividendid on puutumatud. Dividend on Wall Street'i asutus, kus on kogu raha ja investeerimisportfell, mis on rajatud nendele rahalistele väljamaksetele ja ettevõtetele, kes neid tasuvad.

Dividendid on rohkem kui lihtsalt aktsionäridele väljamakstud sularaha. Need on ka võimalus, et ettevõtted annavad sõnumi aktsionäridele. Pidage meeles, et on aegu, mil dividendid on olulised ja kui mitte, aga peate teadma, kuidas dividendipoliitika muutmist tõlgendada.

Kuidas lugeda muutuvat dividendipoliitikat:

1. Dividendi kaotamine - See on kõige kindlam tunnus, et ettevõte vajab raha ja vajab seda kiiresti. See võib olla ohtlik märk, kuid see ei tähenda alati viivitamatut pankrotti. Ettevõtted vähendasid üldiselt dividende raha saamiseks, kui nad on oma laenuvõtmise võimalust ammendanud, kuid ei soovi uusi aktsiaid emiteerida. Uue võla tõttu võib ettevõte kaotada investeerimisklassi krediidireitingu, ja uue aktsiaemissiooniga tähendab, et potentsiaalselt aktsiisimääraga aktsiaid omavad aktsionärid lahutatakse madalal hinnaga. Juhtkonnale on raske teha juhiseid, kuid ole rõõmus, et nad ei müüvad teid lühikeseks või riskivad oma krediidireitinguga. See peaks olema märk järgmise aastaaruande lugemiseks, kuid kaks korda rohkem tähelepanu.Tegema: Vaadake, mida ettevõte kavatseb teha rahavoogudega, mida ta vabastab odavama dividendipoliitikaga. Kas see vähendab riski vähendamiseks võlga? Kas ta kasutab rahavoogusid tulevase võlakirjaemissiooni rahastamiseks? Igal juhul vähendatakse dividende, sellepärast, et ettevõte lihtsalt vajab raha. See plaanib midagi suurt.
2. Dividendi suurendamine - See on suurepärane märk, et juhid reageerivad aktsionäride soovile, kuid kindlasti vaadake pressiteate taga. Kas ettevõte on juba varem suurendanud dividende igal aastal? Kui jah, siis võrrelda seda varasemate aastatega. Kui see on madal, võib see olla järjekindluse suurendamise märgis. Kas ettevõte on oma dividende korrapäraselt suurendanud? Kui nii, siis suur dividendide kasv võib olla märk sellest, et juhtimine näeb ette ettevõtte edaspidist edenemist. Samuti võite soovida vaadata ajaloolist dividendi saagikust ja väljamaksete suhet, et tagada, et ettevõte saaks jätkuvalt suurendada dividende.Tegema: vaadake, kuidas dividendipoliitika suurenemine mõjutab ettevõtte rahavoogusid. Kuigi juhtimine on tavaliselt konservatiivne dividendipoliitikaga, peate olema kindel, et ettevõte suudab oma dividende ja intressimakseid võlgade (kui neid on) korralikult endale lubada ilma probleemideta.
3. Uus dividend - Uut dividendi äriühingult, kes pole kunagi varem aktsionäridele midagi maksnud, võib olla suur märk. Esiteks näitab see, et ettevõttel pole vajadust säilitada sissetulekuid edasisteks investeeringuteks. Kapitali intensiivses ettevõttes näitab see tulude kasvu aeglustumist. Selles ärivaldkonnas nagu tehnoloogia, on see vähem edasisuunatud tulu. Teiseks, uus dividend näitab, et juhtimine on avatud aktsionäri väärtuse suurendamiseks. Uus dividend põhjustab tavaliselt dividendide suurenemist, erilist dividende ja aktsiate tagasiostmist. Kuulake tähelepanelikult konverentsikõnesid, et saada tunne, kuidas juhatus kavatseb tulevikus otsustada, kas aktsionäridele tuleb tagasi rohkem raha.Tegema: Vaadake ettevõtte praegust rahahardet ja seda, kui kiiresti dividendid selle ära teevad. Samuti võrdle praeguseid dividende aktsiakasumi viimase paari aastaga. Dividendide väljamakse suhe näitab teile, kui palju ruumi selleks, et dividendid saaksid kasvada.
4. Eritoetused - Eri dividendid on minu lemmikliikmed dividendid. Nad on ootamatud, tavaliselt suured ühekordsed dividendid ebaregulaarse jaotuse eest. Eriotstarbelised dividendid makstakse välja siis, kui ettevõte soovib kogu oma bilansist sularahas palju ära võtta, tagastada vara või ettevõtte müügist saadud kasum aktsionäridele, kasumi suurendamine dividendide rekapitaliseerimisel või maksusoodustuste tegemine enne aegumist (see oli tavaline 2012. aasta detsembris enne fiskaalkalde arutelu). Eriotstarbeline dividend näitab, et äriühingul oli vara - sularahas või isegi äri -, et tema arvates oleks aktsionäridele antud paremate kätega. Need võivad näidata, et praegune dividend on liiga madal ja seega on raha kogunenud liiga kiiresti või et ettevõtte juhid ei ole täpselt mures distantside tempos või ajastamisel.Tegema: Vaadake uudiseid. Eriline dividend on kõige suurema sündmuse pärast - uus juhtkond või juhatuse liikmed või ähvardav aktiivne investor. Tavaliselt muutuvad ettevõtte jaotused tavalisest dividendist erilise dividendi saamiseks tavalisemaks.

Pöörake tähelepanu rohkem kui lihtsalt see, mida firma soovib teile teada saada. Iga dividendi väljakuulutamise järel on midagi suuremat, paremat ja olulisemat.